🗊Еврооблигации и ADR Еврооблигации и ADR Иностранные ценные бумаги для России и в России

Категория: Авто/мото
Нажмите для полного просмотра!
Еврооблигации и ADR  Еврооблигации и ADR  Иностранные ценные бумаги для России и в России, слайд №1Еврооблигации и ADR  Еврооблигации и ADR  Иностранные ценные бумаги для России и в России, слайд №2Еврооблигации и ADR  Еврооблигации и ADR  Иностранные ценные бумаги для России и в России, слайд №3Еврооблигации и ADR  Еврооблигации и ADR  Иностранные ценные бумаги для России и в России, слайд №4Еврооблигации и ADR  Еврооблигации и ADR  Иностранные ценные бумаги для России и в России, слайд №5Еврооблигации и ADR  Еврооблигации и ADR  Иностранные ценные бумаги для России и в России, слайд №6Еврооблигации и ADR  Еврооблигации и ADR  Иностранные ценные бумаги для России и в России, слайд №7Еврооблигации и ADR  Еврооблигации и ADR  Иностранные ценные бумаги для России и в России, слайд №8Еврооблигации и ADR  Еврооблигации и ADR  Иностранные ценные бумаги для России и в России, слайд №9Еврооблигации и ADR  Еврооблигации и ADR  Иностранные ценные бумаги для России и в России, слайд №10Еврооблигации и ADR  Еврооблигации и ADR  Иностранные ценные бумаги для России и в России, слайд №11Еврооблигации и ADR  Еврооблигации и ADR  Иностранные ценные бумаги для России и в России, слайд №12Еврооблигации и ADR  Еврооблигации и ADR  Иностранные ценные бумаги для России и в России, слайд №13Еврооблигации и ADR  Еврооблигации и ADR  Иностранные ценные бумаги для России и в России, слайд №14Еврооблигации и ADR  Еврооблигации и ADR  Иностранные ценные бумаги для России и в России, слайд №15Еврооблигации и ADR  Еврооблигации и ADR  Иностранные ценные бумаги для России и в России, слайд №16Еврооблигации и ADR  Еврооблигации и ADR  Иностранные ценные бумаги для России и в России, слайд №17Еврооблигации и ADR  Еврооблигации и ADR  Иностранные ценные бумаги для России и в России, слайд №18Еврооблигации и ADR  Еврооблигации и ADR  Иностранные ценные бумаги для России и в России, слайд №19Еврооблигации и ADR  Еврооблигации и ADR  Иностранные ценные бумаги для России и в России, слайд №20Еврооблигации и ADR  Еврооблигации и ADR  Иностранные ценные бумаги для России и в России, слайд №21Еврооблигации и ADR  Еврооблигации и ADR  Иностранные ценные бумаги для России и в России, слайд №22Еврооблигации и ADR  Еврооблигации и ADR  Иностранные ценные бумаги для России и в России, слайд №23Еврооблигации и ADR  Еврооблигации и ADR  Иностранные ценные бумаги для России и в России, слайд №24Еврооблигации и ADR  Еврооблигации и ADR  Иностранные ценные бумаги для России и в России, слайд №25Еврооблигации и ADR  Еврооблигации и ADR  Иностранные ценные бумаги для России и в России, слайд №26Еврооблигации и ADR  Еврооблигации и ADR  Иностранные ценные бумаги для России и в России, слайд №27Еврооблигации и ADR  Еврооблигации и ADR  Иностранные ценные бумаги для России и в России, слайд №28Еврооблигации и ADR  Еврооблигации и ADR  Иностранные ценные бумаги для России и в России, слайд №29Еврооблигации и ADR  Еврооблигации и ADR  Иностранные ценные бумаги для России и в России, слайд №30Еврооблигации и ADR  Еврооблигации и ADR  Иностранные ценные бумаги для России и в России, слайд №31Еврооблигации и ADR  Еврооблигации и ADR  Иностранные ценные бумаги для России и в России, слайд №32Еврооблигации и ADR  Еврооблигации и ADR  Иностранные ценные бумаги для России и в России, слайд №33Еврооблигации и ADR  Еврооблигации и ADR  Иностранные ценные бумаги для России и в России, слайд №34Еврооблигации и ADR  Еврооблигации и ADR  Иностранные ценные бумаги для России и в России, слайд №35Еврооблигации и ADR  Еврооблигации и ADR  Иностранные ценные бумаги для России и в России, слайд №36Еврооблигации и ADR  Еврооблигации и ADR  Иностранные ценные бумаги для России и в России, слайд №37Еврооблигации и ADR  Еврооблигации и ADR  Иностранные ценные бумаги для России и в России, слайд №38Еврооблигации и ADR  Еврооблигации и ADR  Иностранные ценные бумаги для России и в России, слайд №39Еврооблигации и ADR  Еврооблигации и ADR  Иностранные ценные бумаги для России и в России, слайд №40Еврооблигации и ADR  Еврооблигации и ADR  Иностранные ценные бумаги для России и в России, слайд №41Еврооблигации и ADR  Еврооблигации и ADR  Иностранные ценные бумаги для России и в России, слайд №42Еврооблигации и ADR  Еврооблигации и ADR  Иностранные ценные бумаги для России и в России, слайд №43Еврооблигации и ADR  Еврооблигации и ADR  Иностранные ценные бумаги для России и в России, слайд №44Еврооблигации и ADR  Еврооблигации и ADR  Иностранные ценные бумаги для России и в России, слайд №45Еврооблигации и ADR  Еврооблигации и ADR  Иностранные ценные бумаги для России и в России, слайд №46Еврооблигации и ADR  Еврооблигации и ADR  Иностранные ценные бумаги для России и в России, слайд №47Еврооблигации и ADR  Еврооблигации и ADR  Иностранные ценные бумаги для России и в России, слайд №48Еврооблигации и ADR  Еврооблигации и ADR  Иностранные ценные бумаги для России и в России, слайд №49Еврооблигации и ADR  Еврооблигации и ADR  Иностранные ценные бумаги для России и в России, слайд №50Еврооблигации и ADR  Еврооблигации и ADR  Иностранные ценные бумаги для России и в России, слайд №51Еврооблигации и ADR  Еврооблигации и ADR  Иностранные ценные бумаги для России и в России, слайд №52Еврооблигации и ADR  Еврооблигации и ADR  Иностранные ценные бумаги для России и в России, слайд №53Еврооблигации и ADR  Еврооблигации и ADR  Иностранные ценные бумаги для России и в России, слайд №54Еврооблигации и ADR  Еврооблигации и ADR  Иностранные ценные бумаги для России и в России, слайд №55

Содержание

Вы можете ознакомиться и скачать Еврооблигации и ADR Еврооблигации и ADR Иностранные ценные бумаги для России и в России. Презентация содержит 55 слайдов. Презентации для любого класса можно скачать бесплатно. Если материал и наш сайт презентаций Вам понравились – поделитесь им с друзьями с помощью социальных кнопок и добавьте в закладки в своем браузере.

Слайды и текст этой презентации


Слайд 1





Еврооблигации и ADR
Еврооблигации и ADR
Иностранные ценные бумаги для России и в России
Описание слайда:
Еврооблигации и ADR Еврооблигации и ADR Иностранные ценные бумаги для России и в России

Слайд 2





Ю.Б.Юфряков
Ю.Б.Юфряков
«Бэк-офис операций с ценными бумагами в банке и инвестиционной компании»
Москва, Альпина Бизнес Бук, 2007
Описание слайда:
Ю.Б.Юфряков Ю.Б.Юфряков «Бэк-офис операций с ценными бумагами в банке и инвестиционной компании» Москва, Альпина Бизнес Бук, 2007

Слайд 3





Россия на рынке еврооблигаций
Декабрь 1996 г. - дебютный выпуск суверенных еврооблигаций РФ, ISIN XS0071496623 (погашен в 2001 г.)
1997 г. – PRIN и IAN (реструктуризация долгов Лондонскому клубу)
Июль 1998 г. – выпускаются RU28 (ISIN XS0088543193). Предложение об обмене ГКО на еврооблигации
2001 г. – выпуск RU30 (номиналом $1) в рамках реструктуризации долгов Лондонскому клубу, ISIN XS0114288789
2004 г. – Aries
2010 – окончательное урегулирование задолженности перед Лондонским клубом. Что дальше?
Описание слайда:
Россия на рынке еврооблигаций Декабрь 1996 г. - дебютный выпуск суверенных еврооблигаций РФ, ISIN XS0071496623 (погашен в 2001 г.) 1997 г. – PRIN и IAN (реструктуризация долгов Лондонскому клубу) Июль 1998 г. – выпускаются RU28 (ISIN XS0088543193). Предложение об обмене ГКО на еврооблигации 2001 г. – выпуск RU30 (номиналом $1) в рамках реструктуризации долгов Лондонскому клубу, ISIN XS0114288789 2004 г. – Aries 2010 – окончательное урегулирование задолженности перед Лондонским клубом. Что дальше?

Слайд 4


Еврооблигации и ADR  Еврооблигации и ADR  Иностранные ценные бумаги для России и в России, слайд №4
Описание слайда:

Слайд 5





Российские корпоративные еврооблигации
Первый выпуск – Лукойл, 1997 год (ISIN XS0075535442, конвертируемые)
После дефолта 1998 г. – Роснефть, 2001 год (ISIN XS0139143035)
После пика кризиса 2008 – 2009 г.г. – Газпром, 2009 г. (ISIN CH0100932489)
Описание слайда:
Российские корпоративные еврооблигации Первый выпуск – Лукойл, 1997 год (ISIN XS0075535442, конвертируемые) После дефолта 1998 г. – Роснефть, 2001 год (ISIN XS0139143035) После пика кризиса 2008 – 2009 г.г. – Газпром, 2009 г. (ISIN CH0100932489)

Слайд 6





 Еврооблигации МДМ-Банка
Первый выпуск – 2002 г. (ISIN XS0159504637)
Первый рублевый выпуск (выплаты в USD) – 2004 г.
Описание слайда:
Еврооблигации МДМ-Банка Первый выпуск – 2002 г. (ISIN XS0159504637) Первый рублевый выпуск (выплаты в USD) – 2004 г.

Слайд 7





Терминология
ISIN – International securities identification number, основной идентификатор ценной бумаги
CFI – Classification of Financial Instrument – код, по которому производится классификация ценных бумаг согласно требованиям ФСФР
CLN – Credit Linked Notes – облигации, привязанные к кредиту; форма выпуска долговых ценных бумаг
LPN – Loan participation notes – ноты участия в кредите
DVP – delivery versus payment (поставка против платежа) – основная форма расчетов в Euroclear/Clearstream
SPV – Special Purpose Vehicle – компания специального назначения. Учреждается для эмиссии еврооблигаций.
Описание слайда:
Терминология ISIN – International securities identification number, основной идентификатор ценной бумаги CFI – Classification of Financial Instrument – код, по которому производится классификация ценных бумаг согласно требованиям ФСФР CLN – Credit Linked Notes – облигации, привязанные к кредиту; форма выпуска долговых ценных бумаг LPN – Loan participation notes – ноты участия в кредите DVP – delivery versus payment (поставка против платежа) – основная форма расчетов в Euroclear/Clearstream SPV – Special Purpose Vehicle – компания специального назначения. Учреждается для эмиссии еврооблигаций.

Слайд 8





Схема выпуска еврооблигаций
Описание слайда:
Схема выпуска еврооблигаций

Слайд 9





Необходимость использования непрямой схемы выпуска бумаг:
Описание слайда:
Необходимость использования непрямой схемы выпуска бумаг:

Слайд 10





Закон «О рынке ценных бумаг, ст.51.1»
1. Иностранные финансовые инструменты допускаются к обращению в Российской Федерации в качестве ценных бумаг иностранных эмитентов при одновременном соблюдении следующих условий:
1) присвоения иностранным финансовым инструментам международного кода (номера) идентификации ценных бумаг и международного кода классификации финансовых инструментов;
2) квалификации иностранных финансовых инструментов в качестве ценных бумаг в порядке, установленном федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг.
Описание слайда:
Закон «О рынке ценных бумаг, ст.51.1» 1. Иностранные финансовые инструменты допускаются к обращению в Российской Федерации в качестве ценных бумаг иностранных эмитентов при одновременном соблюдении следующих условий: 1) присвоения иностранным финансовым инструментам международного кода (номера) идентификации ценных бумаг и международного кода классификации финансовых инструментов; 2) квалификации иностранных финансовых инструментов в качестве ценных бумаг в порядке, установленном федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг.

Слайд 11





Важное определение:
Ст.2 закона «О рынке ценных бумаг»
Обращение ценных бумаг - заключение гражданско-правовых сделок, влекущих переход прав собственности на ценные бумаги.
Описание слайда:
Важное определение: Ст.2 закона «О рынке ценных бумаг» Обращение ценных бумаг - заключение гражданско-правовых сделок, влекущих переход прав собственности на ценные бумаги.

Слайд 12





Квалификация иностранных финансовых инструментов:
ПРИКАЗ от 23 октября 2007 г. N 07-105/пз-н ОБ УТВЕРЖДЕНИИ ПОЛОЖЕНИЯ О КВАЛИФИКАЦИИ ИНОСТРАННЫХ ФИНАНСОВЫХ ИНСТРУМЕНТОВ В КАЧЕСТВЕ ЦЕННЫХ БУМАГ
Описание слайда:
Квалификация иностранных финансовых инструментов: ПРИКАЗ от 23 октября 2007 г. N 07-105/пз-н ОБ УТВЕРЖДЕНИИ ПОЛОЖЕНИЯ О КВАЛИФИКАЦИИ ИНОСТРАННЫХ ФИНАНСОВЫХ ИНСТРУМЕНТОВ В КАЧЕСТВЕ ЦЕННЫХ БУМАГ

Слайд 13





Подтверждающие документы для квалификации ценных бумаг
4. Квалификация иностранного финансового инструмента в качестве ценной бумаги подтверждается:
1) документом организации, являющейся членом Ассоциации национальных нумерующих агентств, которым такая организация подтверждает присвоение (наличие присвоенных) иностранному финансовому инструменту в соответствии с международными стандартами ISO 6166 и ISO 10962 кодов ISIN и CFI, а в случае, если такая организация предоставляет доступ к своему официальному Интернет-ресурсу, содержащему информацию о присвоенных кодах ISIN и CFI, - информацией о присвоенных кодах ISIN и CFI, полученной в электронной форме из указанного Интернет-ресурса, при условии, что присвоенный код CFI имеет значения, указанные в пункте 2 настоящего Положения;
2) документом профессионального участника рынка ценных бумаг, осуществляющего депозитарную деятельность, или иностранной организации, осуществляющей учет прав на иностранные финансовые инструменты, которым такие организации на основании полученных ими документов или информации, указанных в подпункте 1 настоящего пункта, подтверждают наличие кодов ISIN и CFI, присвоенных иностранному финансовому инструменту, при условии, что присвоенный код CFI имеет значения, указанные в пункте 2 настоящего Положения;
3) уведомлением федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг о квалификации иностранного финансового инструмента в качестве ценной бумаги.
Описание слайда:
Подтверждающие документы для квалификации ценных бумаг 4. Квалификация иностранного финансового инструмента в качестве ценной бумаги подтверждается: 1) документом организации, являющейся членом Ассоциации национальных нумерующих агентств, которым такая организация подтверждает присвоение (наличие присвоенных) иностранному финансовому инструменту в соответствии с международными стандартами ISO 6166 и ISO 10962 кодов ISIN и CFI, а в случае, если такая организация предоставляет доступ к своему официальному Интернет-ресурсу, содержащему информацию о присвоенных кодах ISIN и CFI, - информацией о присвоенных кодах ISIN и CFI, полученной в электронной форме из указанного Интернет-ресурса, при условии, что присвоенный код CFI имеет значения, указанные в пункте 2 настоящего Положения; 2) документом профессионального участника рынка ценных бумаг, осуществляющего депозитарную деятельность, или иностранной организации, осуществляющей учет прав на иностранные финансовые инструменты, которым такие организации на основании полученных ими документов или информации, указанных в подпункте 1 настоящего пункта, подтверждают наличие кодов ISIN и CFI, присвоенных иностранному финансовому инструменту, при условии, что присвоенный код CFI имеет значения, указанные в пункте 2 настоящего Положения; 3) уведомлением федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг о квалификации иностранного финансового инструмента в качестве ценной бумаги.

Слайд 14





Информация Clearstream по бумаге (пример):
Описание слайда:
Информация Clearstream по бумаге (пример):

Слайд 15





Квалификация финансовых инструментов: пример
2. Иностранные финансовые инструменты, которым в соответствии с международными стандартами ISO 6166 < и ISO 10962  присвоены соответствующие коды ISIN  и CFI , квалифицируются следующим образом:
…
5) как облигации в случае, если присвоенный им код CFI имеет следующие значения: первая буква - значение "D", вторая буква - значения "B", "C", "T", "Y", за исключением случаев, когда шестая буква имеет значения "Z" или "A";
Описание слайда:
Квалификация финансовых инструментов: пример 2. Иностранные финансовые инструменты, которым в соответствии с международными стандартами ISO 6166 < и ISO 10962 присвоены соответствующие коды ISIN и CFI , квалифицируются следующим образом: … 5) как облигации в случае, если присвоенный им код CFI имеет следующие значения: первая буква - значение "D", вторая буква - значения "B", "C", "T", "Y", за исключением случаев, когда шестая буква имеет значения "Z" или "A";

Слайд 16





Список еврооблигаций, квалифицированных ФСФР в качестве ценных бумаг
http://www.fcsm.ru/catalog.asp?ob_no=75628
Описание слайда:
Список еврооблигаций, квалифицированных ФСФР в качестве ценных бумаг http://www.fcsm.ru/catalog.asp?ob_no=75628

Слайд 17





Ст.51.1 закона «О рынке ценных бумаг»
2. К размещению и (или) публичному обращению в Российской Федерации могут быть допущены ценные бумаги иностранных эмитентов, соответствующие требованиям пункта 1 настоящей статьи, эмитентами которых являются:
1) иностранные организации с местом учреждения в государствах, являющихся членами Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР), членами или наблюдателями Группы разработки финансовых мер борьбы с отмыванием денег (ФАТФ) и (или) членами Комитета экспертов Совета Европы по оценке мер противодействия отмыванию денег и финансированию терроризма (Манивэл);
2) иностранные организации с местом учреждения в государствах, с соответствующими органами (соответствующими организациями) которых федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг заключено соглашение, предусматривающее порядок их взаимодействия;
3) международные финансовые организации, включенные в перечень, утвержденный Правительством Российской Федерации;
4) иностранные государства, указанные в подпунктах 1 и 2 настоящего пункта, или центральные банки таких иностранных государств.
Описание слайда:
Ст.51.1 закона «О рынке ценных бумаг» 2. К размещению и (или) публичному обращению в Российской Федерации могут быть допущены ценные бумаги иностранных эмитентов, соответствующие требованиям пункта 1 настоящей статьи, эмитентами которых являются: 1) иностранные организации с местом учреждения в государствах, являющихся членами Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР), членами или наблюдателями Группы разработки финансовых мер борьбы с отмыванием денег (ФАТФ) и (или) членами Комитета экспертов Совета Европы по оценке мер противодействия отмыванию денег и финансированию терроризма (Манивэл); 2) иностранные организации с местом учреждения в государствах, с соответствующими органами (соответствующими организациями) которых федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг заключено соглашение, предусматривающее порядок их взаимодействия; 3) международные финансовые организации, включенные в перечень, утвержденный Правительством Российской Федерации; 4) иностранные государства, указанные в подпунктах 1 и 2 настоящего пункта, или центральные банки таких иностранных государств.

Слайд 18





Определения из 39-ФЗ:
Публичное размещение ценных бумаг - размещение ценных бумаг путем открытой подписки, в том числе размещение ценных бумаг на торгах фондовых бирж и/или иных организаторов торговли на рынке ценных бумаг. 
Размещение эмиссионных ценных бумаг - отчуждение эмиссионных ценных бумаг эмитентом первым владельцам путем заключения гражданско-правовых сделок.
Описание слайда:
Определения из 39-ФЗ: Публичное размещение ценных бумаг - размещение ценных бумаг путем открытой подписки, в том числе размещение ценных бумаг на торгах фондовых бирж и/или иных организаторов торговли на рынке ценных бумаг. Размещение эмиссионных ценных бумаг - отчуждение эмиссионных ценных бумаг эмитентом первым владельцам путем заключения гражданско-правовых сделок.

Слайд 19





Размещение (39-ФЗ, ст.51.1):
3. Ценные бумаги иностранных эмитентов допускаются к размещению в Российской Федерации при условии регистрации федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг проспекта таких ценных бумаг.
Описание слайда:
Размещение (39-ФЗ, ст.51.1): 3. Ценные бумаги иностранных эмитентов допускаются к размещению в Российской Федерации при условии регистрации федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг проспекта таких ценных бумаг.

Слайд 20





Ст.51.1 закона «О рынке ценных бумаг:»
14. Если ценные бумаги иностранных эмитентов не допущены к публичному размещению и (или) публичному обращению в Российской Федерации в соответствии с настоящей статьей, то на обращение таких ценных бумаг распространяются требования и ограничения, установленные настоящим Федеральным законом для обращения ценных бумаг, предназначенных для квалифицированных инвесторов.
Описание слайда:
Ст.51.1 закона «О рынке ценных бумаг:» 14. Если ценные бумаги иностранных эмитентов не допущены к публичному размещению и (или) публичному обращению в Российской Федерации в соответствии с настоящей статьей, то на обращение таких ценных бумаг распространяются требования и ограничения, установленные настоящим Федеральным законом для обращения ценных бумаг, предназначенных для квалифицированных инвесторов.

Слайд 21





Квалифицированные инвесторы – юридические лица (ст.51.2 закона «О рынке ценных бумаг»)
2. К квалифицированным инвесторам относятся:
1) брокеры, дилеры и управляющие;
2) кредитные организации;
3) акционерные инвестиционные фонды;
4) управляющие компании инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов;
5) страховые организации;
6) негосударственные пенсионные фонды;
6.1) некоммерческие организации в форме фондов, которые относятся к инфраструктуре поддержки субъектов малого и среднего предпринимательства в соответствии с частью 1 статьи 15 Федерального закона от 24 июля 2007 года N 209-ФЗ "О развитии малого и среднего предпринимательства в Российской Федерации", единственными учредителями которых являются субъекты Российской Федерации и которые созданы в целях приобретения инвестиционных паев закрытых паевых инвестиционных фондов, привлекающих инвестиции для субъектов малого и среднего предпринимательства, - только в отношении указанных инвестиционных паев;
7) Банк России;
8) государственная корпорация "Банк развития и внешнеэкономической деятельности (Внешэкономбанк)";
9) Агентство по страхованию вкладов;
9.1) государственная корпорация "Российская корпорация нанотехнологий";
10) международные финансовые организации, в том числе Мировой банк, Международный валютный фонд, Европейский центральный банк, Европейский инвестиционный банк, Европейский банк реконструкции и развития;
11) иные лица, отнесенные к квалифицированным инвесторам федеральными законами.
Описание слайда:
Квалифицированные инвесторы – юридические лица (ст.51.2 закона «О рынке ценных бумаг») 2. К квалифицированным инвесторам относятся: 1) брокеры, дилеры и управляющие; 2) кредитные организации; 3) акционерные инвестиционные фонды; 4) управляющие компании инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов; 5) страховые организации; 6) негосударственные пенсионные фонды; 6.1) некоммерческие организации в форме фондов, которые относятся к инфраструктуре поддержки субъектов малого и среднего предпринимательства в соответствии с частью 1 статьи 15 Федерального закона от 24 июля 2007 года N 209-ФЗ "О развитии малого и среднего предпринимательства в Российской Федерации", единственными учредителями которых являются субъекты Российской Федерации и которые созданы в целях приобретения инвестиционных паев закрытых паевых инвестиционных фондов, привлекающих инвестиции для субъектов малого и среднего предпринимательства, - только в отношении указанных инвестиционных паев; 7) Банк России; 8) государственная корпорация "Банк развития и внешнеэкономической деятельности (Внешэкономбанк)"; 9) Агентство по страхованию вкладов; 9.1) государственная корпорация "Российская корпорация нанотехнологий"; 10) международные финансовые организации, в том числе Мировой банк, Международный валютный фонд, Европейский центральный банк, Европейский инвестиционный банк, Европейский банк реконструкции и развития; 11) иные лица, отнесенные к квалифицированным инвесторам федеральными законами.

Слайд 22





Квалифицированные инвесторы:
ПРИКАЗ от 18 марта 2008 г. N 08-12/пз-н ОБ УТВЕРЖДЕНИИ ПОЛОЖЕНИЯ О ПОРЯДКЕ ПРИЗНАНИЯ ЛИЦ КВАЛИФИЦИРОВАННЫМИ ИНВЕСТОРАМИ
Описание слайда:
Квалифицированные инвесторы: ПРИКАЗ от 18 марта 2008 г. N 08-12/пз-н ОБ УТВЕРЖДЕНИИ ПОЛОЖЕНИЯ О ПОРЯДКЕ ПРИЗНАНИЯ ЛИЦ КВАЛИФИЦИРОВАННЫМИ ИНВЕСТОРАМИ

Слайд 23





Требования к физическим лицам:
Физическое лицо должно удовлетворять любым двум требованиям:
Владеть ценными бумагами на 3 млн.руб.
Иметь опыт работы в организации, являющейся квалифицированным инвестором
Провести не менее 10 сделок на 300 тыс. руб. за последние 4 квартала, либо 5 сделок на 3 млн.руб. в последние 3 года
Описание слайда:
Требования к физическим лицам: Физическое лицо должно удовлетворять любым двум требованиям: Владеть ценными бумагами на 3 млн.руб. Иметь опыт работы в организации, являющейся квалифицированным инвестором Провести не менее 10 сделок на 300 тыс. руб. за последние 4 квартала, либо 5 сделок на 3 млн.руб. в последние 3 года

Слайд 24





Требования к юридическим лицам:
Выполнение любых двух условий:
Собственный капитал не менее 100 млн.руб.
Ежеквартально не менее 5 сделок с ценными бумагами в течение 4 кварталов; оборот – 3 млн.руб.
Выручка за последний отчетный год не менее 1 млрд.руб.
Сумма активов за последний отчетный год не менее 2 млрд.руб.
Описание слайда:
Требования к юридическим лицам: Выполнение любых двух условий: Собственный капитал не менее 100 млн.руб. Ежеквартально не менее 5 сделок с ценными бумагами в течение 4 кварталов; оборот – 3 млн.руб. Выручка за последний отчетный год не менее 1 млрд.руб. Сумма активов за последний отчетный год не менее 2 млрд.руб.

Слайд 25





Какие бумаги учитываются при квалификации инвестора:
- государственные ценные бумаги Российской Федерации, государственные ценные бумаги субъектов Российской Федерации и муниципальные ценные бумаги;
- акции и облигации российских эмитентов;
- государственные ценные бумаги иностранных государств;
- акции и облигации иностранных эмитентов;
- российские депозитарные расписки;
- инвестиционные паи;
- иные обращающиеся на российских биржах финансовые инструменты (фьючерсы, опционы).
Описание слайда:
Какие бумаги учитываются при квалификации инвестора: - государственные ценные бумаги Российской Федерации, государственные ценные бумаги субъектов Российской Федерации и муниципальные ценные бумаги; - акции и облигации российских эмитентов; - государственные ценные бумаги иностранных государств; - акции и облигации иностранных эмитентов; - российские депозитарные расписки; - инвестиционные паи; - иные обращающиеся на российских биржах финансовые инструменты (фьючерсы, опционы).

Слайд 26





Последние изменения в 39-ФЗ (ст.27.5-4, введены с 31.12.09)
4. Облигации, предназначенные для квалифицированных инвесторов, не могут:
1) включаться в состав активов открытых паевых инвестиционных фондов;
2) включаться в состав активов акционерных инвестиционных фондов, за исключением акционерных инвестиционных фондов, предназначенных для квалифицированных инвесторов;
3) являться объектом для размещения средств пенсионных резервов и инвестирования средств пенсионных накоплений негосударственных пенсионных фондов;
4) являться объектом для размещения средств страховых резервов страховых организаций.
Описание слайда:
Последние изменения в 39-ФЗ (ст.27.5-4, введены с 31.12.09) 4. Облигации, предназначенные для квалифицированных инвесторов, не могут: 1) включаться в состав активов открытых паевых инвестиционных фондов; 2) включаться в состав активов акционерных инвестиционных фондов, за исключением акционерных инвестиционных фондов, предназначенных для квалифицированных инвесторов; 3) являться объектом для размещения средств пенсионных резервов и инвестирования средств пенсионных накоплений негосударственных пенсионных фондов; 4) являться объектом для размещения средств страховых резервов страховых организаций.

Слайд 27





Валютное регулирование
	ФЕДЕРАЛЬНЫЙ ЗАКОН О ВАЛЮТНОМ РЕГУЛИРОВАНИИ И ВАЛЮТНОМ КОНТРОЛЕ №173-ФЗ
3) внутренние ценные бумаги:
а) эмиссионные ценные бумаги, номинальная стоимость которых указана в валюте Российской Федерации и выпуск которых зарегистрирован в Российской Федерации;
б) иные ценные бумаги, удостоверяющие право на получение валюты Российской Федерации, выпущенные на территории Российской Федерации;
4) внешние ценные бумаги - ценные бумаги, в том числе в бездокументарной форме, не относящиеся в соответствии с настоящим Федеральным законом к внутренним ценным бумагам;
Описание слайда:
Валютное регулирование ФЕДЕРАЛЬНЫЙ ЗАКОН О ВАЛЮТНОМ РЕГУЛИРОВАНИИ И ВАЛЮТНОМ КОНТРОЛЕ №173-ФЗ 3) внутренние ценные бумаги: а) эмиссионные ценные бумаги, номинальная стоимость которых указана в валюте Российской Федерации и выпуск которых зарегистрирован в Российской Федерации; б) иные ценные бумаги, удостоверяющие право на получение валюты Российской Федерации, выпущенные на территории Российской Федерации; 4) внешние ценные бумаги - ценные бумаги, в том числе в бездокументарной форме, не относящиеся в соответствии с настоящим Федеральным законом к внутренним ценным бумагам;

Слайд 28





Валютный контроль: ограничения
Статья 9. Валютные операции между резидентами

Валютные операции между резидентами запрещены, за исключением:
…
5) операций с внешними ценными бумагами, осуществляемых через организаторов торговли на рынке ценных бумаг Российской Федерации, при условии учета прав на такие ценные бумаги в депозитариях, созданных в соответствии с законодательством Российской Федерации;
6) операций с внешними ценными бумагами при условии учета прав на такие ценные бумаги в депозитариях, созданных в соответствии с законодательством Российской Федерации, и осуществления расчетов в валюте Российской Федерации;
Описание слайда:
Валютный контроль: ограничения Статья 9. Валютные операции между резидентами Валютные операции между резидентами запрещены, за исключением: … 5) операций с внешними ценными бумагами, осуществляемых через организаторов торговли на рынке ценных бумаг Российской Федерации, при условии учета прав на такие ценные бумаги в депозитариях, созданных в соответствии с законодательством Российской Федерации; 6) операций с внешними ценными бумагами при условии учета прав на такие ценные бумаги в депозитариях, созданных в соответствии с законодательством Российской Федерации, и осуществления расчетов в валюте Российской Федерации;

Слайд 29





Euroclear и Clearstream
	ICSD – International Central Securities Depository, т.е. международные центральные депозитарии. Для выпусков CLN/LPN Euroclear/Clearstream обычно являются центральными депозитариями.
Описание слайда:
Euroclear и Clearstream ICSD – International Central Securities Depository, т.е. международные центральные депозитарии. Для выпусков CLN/LPN Euroclear/Clearstream обычно являются центральными депозитариями.

Слайд 30





Euroclear (MGTCBEBEECL):
Основан в декабре 1968 г. брюссельским офисом Morgan Guaranty Trust Company
>2000 клиентов
Годовой оборот > EUR 500 трлн.
Совокупная стоимость бумаг на хранении > EUR 20 трлн.
Требования к клиентам – наличие активов на $200млн.
Описание слайда:
Euroclear (MGTCBEBEECL): Основан в декабре 1968 г. брюссельским офисом Morgan Guaranty Trust Company >2000 клиентов Годовой оборот > EUR 500 трлн. Совокупная стоимость бумаг на хранении > EUR 20 трлн. Требования к клиентам – наличие активов на $200млн.

Слайд 31





Clearstream (CEDELULL):
Основан в 1970 году 66 крупнейшими финансовыми институтами (Cedel)
2000 г. – слияние Cedel International с Deutche Boerse Clearing, в результате которого был образован холдинг Clearstream International
>200 000 ценных бумаг 
Обслуживает > 2500 клиентов в более чем 100 странах
Описание слайда:
Clearstream (CEDELULL): Основан в 1970 году 66 крупнейшими финансовыми институтами (Cedel) 2000 г. – слияние Cedel International с Deutche Boerse Clearing, в результате которого был образован холдинг Clearstream International >200 000 ценных бумаг Обслуживает > 2500 клиентов в более чем 100 странах

Слайд 32





DVP – основной способ расчетов
Описание слайда:
DVP – основной способ расчетов

Слайд 33





Сверяемые данные для встречных инструкций продавца и покупателя (Matching fields):
Тип сделки (MT541<->MT543)
Номер счета
Планируемая дата поставки
Код бумаги (common code/ISIN)
Номинал (количество бумаг)
Код валюты и сумма (с точностью до $25 – согласно ICMA Rules)
Дата сделки
Цена сделки
Описание слайда:
Сверяемые данные для встречных инструкций продавца и покупателя (Matching fields): Тип сделки (MT541<->MT543) Номер счета Планируемая дата поставки Код бумаги (common code/ISIN) Номинал (количество бумаг) Код валюты и сумма (с точностью до $25 – согласно ICMA Rules) Дата сделки Цена сделки

Слайд 34





Расписание работы Clearstream:
Описание слайда:
Расписание работы Clearstream:

Слайд 35





Как работать с Euroclear/Clearstream в России:
Через депозитарии ВЭБ, ВТБ,ING и др.
Через брокера, имеющего счет в таких депозитариях (например, ЗАО «ИК «Галлион Капитал»)
Крайний вариант – НДЦ (имеет счет в Clearstream)
Описание слайда:
Как работать с Euroclear/Clearstream в России: Через депозитарии ВЭБ, ВТБ,ING и др. Через брокера, имеющего счет в таких депозитариях (например, ЗАО «ИК «Галлион Капитал») Крайний вариант – НДЦ (имеет счет в Clearstream)

Слайд 36





Российский рубль – клиринговая валюта в Euroclear и Clearstream
С 11.01.2007 – в Clearstream
С 13.02.2007 – в Euroclear
Описание слайда:
Российский рубль – клиринговая валюта в Euroclear и Clearstream С 11.01.2007 – в Clearstream С 13.02.2007 – в Euroclear

Слайд 37





Клиринговая валюта - это:
Возможность проведения расчетов в рублях по любым бумагам, допущенным в Euroclear/Clearstream
Возможность для эмитентов занимать в рублях
Описание слайда:
Клиринговая валюта - это: Возможность проведения расчетов в рублях по любым бумагам, допущенным в Euroclear/Clearstream Возможность для эмитентов занимать в рублях

Слайд 38





Какие документы существуют по еврооблигациям?
Loan Agreement – документация по кредиту
Final terms – условия выпуска бумаги
Информация из баз данных Euroclear/Clearstream
Информация Bloomberg, Cbonds и др.
Программа выпуска нот
Описание слайда:
Какие документы существуют по еврооблигациям? Loan Agreement – документация по кредиту Final terms – условия выпуска бумаги Информация из баз данных Euroclear/Clearstream Информация Bloomberg, Cbonds и др. Программа выпуска нот

Слайд 39





Информация Bloomberg (пример):
Описание слайда:
Информация Bloomberg (пример):

Слайд 40





Особенности номинала еврооблигаций:
Сравнительно большой миниальный номинал (RUB 2 млн./ $100 тыс.) – для защиты прав (европейских) неквалифицированных инвесторов
Выделяют Min.piece и Increment . Российскому понятию номинала одной бумаги соответствует Increment
Описание слайда:
Особенности номинала еврооблигаций: Сравнительно большой миниальный номинал (RUB 2 млн./ $100 тыс.) – для защиты прав (европейских) неквалифицированных инвесторов Выделяют Min.piece и Increment . Российскому понятию номинала одной бумаги соответствует Increment

Слайд 41





Особенности внутреннего учета:
Регистр учета денежных средств – нужно вести учет по местам хранения (для сделок DVP) с прогнозом как минимум на следующий день
Регистр учета ценных бумаг – также по местам хранения с прогнозом на следующий день
Описание слайда:
Особенности внутреннего учета: Регистр учета денежных средств – нужно вести учет по местам хранения (для сделок DVP) с прогнозом как минимум на следующий день Регистр учета ценных бумаг – также по местам хранения с прогнозом на следующий день

Слайд 42





Особенности внутреннего/ бухгалтерскуого учета:
Зачастую на рынке облигаций делается доразмещение выпусков, которые вначале торгуются отдельно, а далее сливаются (становятся одной бумагой). Кроме того, нередки конвертации бумаг.
Описание слайда:
Особенности внутреннего/ бухгалтерскуого учета: Зачастую на рынке облигаций делается доразмещение выпусков, которые вначале торгуются отдельно, а далее сливаются (становятся одной бумагой). Кроме того, нередки конвертации бумаг.

Слайд 43





Coupon claims:
Описание слайда:
Coupon claims:

Слайд 44





Рыночная практика проведения расчетов:
Т+3 (Т – дата заключения сделки)
РЕПО – могут быть более короткие сроки расчетов
При первичном размещении могут быть более длинные сроки расчетов (поскольку участвует большое количество контрагентов)
Описание слайда:
Рыночная практика проведения расчетов: Т+3 (Т – дата заключения сделки) РЕПО – могут быть более короткие сроки расчетов При первичном размещении могут быть более длинные сроки расчетов (поскольку участвует большое количество контрагентов)

Слайд 45





Вторичный рынок еврооблигаций
Внебиржевой рынок (OTC)
Котировки от нескольких маркет-мейкеров (как правило, ко-менеджеров, а также крупных инвестбанков)
Котировки через брокеров (ADIX,Tradition, Eurobroker)
Описание слайда:
Вторичный рынок еврооблигаций Внебиржевой рынок (OTC) Котировки от нескольких маркет-мейкеров (как правило, ко-менеджеров, а также крупных инвестбанков) Котировки через брокеров (ADIX,Tradition, Eurobroker)

Слайд 46





Секьюритизация
Описание слайда:
Секьюритизация

Слайд 47





Секьюритизация
Описание слайда:
Секьюритизация

Слайд 48





Секьюритизация – возможности и ограничения
Описание слайда:
Секьюритизация – возможности и ограничения

Слайд 49





Депозитарные расписки (ADR/GDR)
Описание слайда:
Депозитарные расписки (ADR/GDR)

Слайд 50





Схема выпуска ADR/GDR
Описание слайда:
Схема выпуска ADR/GDR

Слайд 51





Расчетные депозитарии по ADR:
Euroclear/Clearstream
DTC (США)
Описание слайда:
Расчетные депозитарии по ADR: Euroclear/Clearstream DTC (США)

Слайд 52





Внутренний учет ADR/GDR:
Подход И.М.Микеровой - теория «пива»:
Акции – «пиво в бутылках»
ADR – «пиво в банках»
Описание слайда:
Внутренний учет ADR/GDR: Подход И.М.Микеровой - теория «пива»: Акции – «пиво в бутылках» ADR – «пиво в банках»

Слайд 53





Российские депозитарные расписки
Российская депозитарная расписка - именная эмиссионная ценная бумага, не имеющая номинальной стоимости, удостоверяющая право собственности на определенное количество акций или облигаций иностранного эмитента (представляемых ценных бумаг) и закрепляющая право ее владельца требовать от эмитента российских депозитарных расписок получения взамен российской депозитарной расписки соответствующего количества представляемых ценных бумаг и оказания услуг, связанных с осуществлением владельцем российской депозитарной расписки прав, закрепленных представляемыми ценными бумагами. В случае, если эмитент представляемых ценных бумаг принимает на себя обязательства перед владельцами российских депозитарных расписок, указанная ценная бумага удостоверяет также право ее владельца требовать надлежащего выполнения этих обязанностей.
Описание слайда:
Российские депозитарные расписки Российская депозитарная расписка - именная эмиссионная ценная бумага, не имеющая номинальной стоимости, удостоверяющая право собственности на определенное количество акций или облигаций иностранного эмитента (представляемых ценных бумаг) и закрепляющая право ее владельца требовать от эмитента российских депозитарных расписок получения взамен российской депозитарной расписки соответствующего количества представляемых ценных бумаг и оказания услуг, связанных с осуществлением владельцем российской депозитарной расписки прав, закрепленных представляемыми ценными бумагами. В случае, если эмитент представляемых ценных бумаг принимает на себя обязательства перед владельцами российских депозитарных расписок, указанная ценная бумага удостоверяет также право ее владельца требовать надлежащего выполнения этих обязанностей.

Слайд 54





Вопросы/комментарии

sales@galcap.ru
Описание слайда:
Вопросы/комментарии sales@galcap.ru

Слайд 55





КОНТАКТЫ
	Адрес: 	109012, г.Москва, ул. Садовническая, д.3, этаж 4
		Тел.: (499) 922-21-41
		Факс: (499) 922-21-44
		www.galleoncapital.ru
                                  info@galcap.ru
Описание слайда:
КОНТАКТЫ Адрес: 109012, г.Москва, ул. Садовническая, д.3, этаж 4 Тел.: (499) 922-21-41 Факс: (499) 922-21-44 www.galleoncapital.ru info@galcap.ru



Похожие презентации
Mypresentation.ru
Загрузить презентацию