🗊  Фондовый рынок развивающихся стран    Выполнили: Нечаева Анастасия, Юрлова Виктория , ДС.02

  Фондовый рынок развивающихся стран    Выполнили: Нечаева Анастасия, Юрлова Виктория , ДС.02

Фондовые рынки — комплекс финансовых институтов, ведущих торговлю ценными бумагами. В состав таких рынков входят фондовые биржи, а также обширная масса других институтов, образующих внебиржевой рынок Функции фондового рынка: мобилизационную, (мобилизация свободных денежных средств инвесторов для целей организации и расширения масштабов деятельности хозяйствующих субъектов) распределительная (перелив капитала от одной корпорации к другой, между отраслями, между странами в поисках лучших вложений) информационная (сообщает инвесторам о ситуации на фондовом рынке и дает им ориентиры для размещения своих капиталов)

место страны в мировой системе хозяйства; место страны в мировой системе хозяйства; степень развития инвестиционной системы и организации фондовых бирж; либеральность валютного законодательства, разрешающего доступ иностранным заемщикам на национальный рынок и иностранных ценных бумаг к биржевой котировке.

Инвестиционная привлекательность рынков развивающихся стран Преимущества

Недавняя ситуация Вложения в акции развивающихся рынков представляют собой инвестиции в торгуемые акции, обладающие высоким риском и доходностью. В целом развивающиеся фондовые рынки проигрывают в росте развитым рынкам. На развивающиеся рынки приходится львиная доля глобального роста, а их важность растет. Однако в том, что касается объема рынков капитала, по крайней мере, в настоящий момент, развитые страны сохраняют ведущие позиции. Причины определяющих худшую динамику развивающихся рынков по сравнению с мировой: зависимость развивающихся экономик от экспорта минеральных ресурсов в развитые страны; негативное отношение инвесторов к рискам, рисковым активам; чувствительность к политике ФРС. Глобальный тренд развития свидетельствует о возможной переориентации компаний из развитых стран на развивающиеся рынки.

Капитализация развивающихся рынков

Отток капитала Масштабы оттока капитала, остаются относительно умеренными. Пик притока иностранных инвестиций на развитые рынки вызван стремительным расширением балансов мировых ЦБ Усиление оттока капитала может привести к более существенному падению стоимости активов, ведь развитие национальных рынков в развивающихся странах в последние годы происходило в основном за счет расширения присутствия нерезидентов, тогда как внутренняя инвестиционная база остается недостаточно развитой, чтобы сдерживать отток капитала.

Чувствительность развивающихся рынков к политике ФРС Для всех развивающихся рынков остается опасность того, что сокращение программы количественного смягчения ФРС США может привести к оттокам капитала из наименее перспективных, по мнению инвесторов, стран. Программа «количественного смягчения» ФРС США (QE). 1 этап - ФРС скупила ипотечные долги и другие облигации на 2,1 трлн долларов. Скорость эмиссии составила 105 млрд долларов в месяц. 3 этап - с 1 января 2013 года скорость эмиссии составляет 85 млрд долларов в месяц Возможные последствия: отток капитала; падение рынков; девальвация валют в странах.

Биржевые (фондовые) индексы Помогают проанализировать состояние рынка Отражают экономическую ситуацию в стране Биржевой (фондовый) индекс - это составной показатель, который используется для оценки поведения группы акций и последующей их оценки на фоне глобальных процессов, происходящих на рынке ценных бумаг.

MSCI Emerging Markets (ЕЕМ) в сравнении с индексом развитых стран В целом развивающиеся рынки проигрывают в росте развитым рынкам. Преимущество - риски оправданы доходностью.

Динамика MSCI Emerging Markets (месячные бары)

Динамика китайского индекса SSEC

Динамика российского индекса MICEX

Таблица динамики движения ряда ведущих мировых фондовых индексов

Аналитическое управление ООО "Внешпромбанк" ВЫВОДЫ: Учитывая резкий рост цен на развитых рынках последних 2 лет и ожидаемое в 2014 сворачивание американской QE3, наступивший год может стать для мирового рынка акций менее удачным. В том числе внутри года возможна существенная коррекция цен вниз. Развивающиеся рынки по-прежнему остаются очень привлекательными для долгосрочных инвестиций, в связи с перспективами более быстрого роста экономики и сохраняющимся более низким показателем Р/Е.