🗊Презентация Платіжний баланс та макроекономічна рівновага. (Лекция 6. Тема 18)

Тема 18. Платіжний баланс та макроекономічна рівновага Економічна сутність платіжного балансу та його структура. Принципи побудови платіжного балансу. Економічна рівновага платіжного балансу. Фактори, що впливають на стан платіжного балансу. Регулювання платіжного балансу. Платіжний баланс України.

Особливості методології складання платіжного балансу Розробка і складання платіжного балансу є обов’язковою умовою для всіх країн – членів МВФ і базується на єдиній методології. Основні компоненти платіжного балансу групуються за двома рахунками: рахунком поточних операцій і рахунком операцій з капіталом і фінансових операцій. З бухгалтерської точки зору ПБ повинен завжди знаходитися в рівновазі, тобто : СА+К=0, де СА-сальдо поточного рахунку; К-сальдо рахунку капіталу і фінансових операцій. Розрізняють основні(автономні) статті - поточні операції та рух довгострокового капіталу і балансуючі(компенсуючі) статті-короткострокові активи, державна допомога і займи,кредити міжнародних організацій, рух валютних резервів. ПБ України складається щоквартально, на 75-й день після звітного періоду, і публікується на сторінці НБУ.

Класифікація статей платіжного балансу за методикою МВФ А. Поточні операції Товари Послуги Доходи від інвестицій Інші послуги та доходи Приватні односторонні перекази Офіційні односторонні перекази Разом: А. Баланс поточних операцій В. Прямі інвестиції та ін. довгостроковий капітал Прямі інвестиції Портфельні інвестиції Інший довгостроковий капітал Разом: А+В (відповідає концепції базисного балансу в США) С. Короткостроковий капітал

Продовження D. Помилки та пропуски Разом: А+В+С+D (відповідає концепції ліквідності в США) Е. Компенсуючі статті Переоцінка золотовалютних резервів, розподіл та використання СДР F. Надзвичайне фінансування G. Зобов'язання, що створюють валютні резерви іноземних офіційних органів. Разом: А+В+С+D+Е+F+G (відповідає концепції офіційних розрахунків у США) Н. Підсумкові зміни резервів СДР Резервна позиція в МВФ Іноземна валюта Інші вимоги Кредити МВФ

2. Основні принципи побудови платіжного балансу система подвійного запису; економічна територія; резиденти й нерезиденти; ринкова ціна; час реєстрації; розрахункова одиниця.

Основні принципи побудови платіжного балансу Система подвійного запису:ПБ базується на принципах бухгалтерського обліку: кожна економічна операція має подвійний запис – за кредитом однієї статті та дебетом іншої. Економічна територія – це географічна територія, що знаходиться під юрисдикцією уряду даної країни, у межах якої робоча сила, товари та капітал можуть вільно переміщуватись. Економічна територія не обов’язково збігається з кордонами, які визначені політично, вона складається з території, що адмініструється урядом конкретної країни. Резиденти й нерезиденти: резидент - економічний суб”єкт, що проживає на території даної країни більше року, має центр економічного інтересу, тобто здійснює господарську діяльність і економічні операції та має намір їх продовжувати. Нерезидент- юридична особа, яка здійснює економічну діяльність в одній країні, але зареєстрована в іншій або фізична особа, яка здійснює економічну діяльність в одній країні, але постійно проживає в іншій.

Основні принципи побудови платіжного балансу Ринкова ціна: СУМА ГРОШЕЙ, ЗАПЛАЧЕНИХ ЗА ТОВАР; ДЛЯ ВАРТІСНОГО ВИМІРУ ОПЕРАЦІЙ ПЛАТІЖНОГО БАЛАНСУ ВИКОРИСТОВУЮТЬСЯ СВІТОВІ ЦІНИ АБО ВНУТРІШНІ ЦІНИ ВИРОБНИКІВ (ЕКСПОРТ) ЧИ ОПТОВІ ЦІНИ (ІМПОРТ). Час реєстрації:один і той же час запису в кредиті й дебеті при здійсненні угоди. Розрахункова одиниця: МВФ рекомендує складати платіжний баланс у національній грошовій одиниці, а згодом перераховувати отримані показники в розрахункову одиницю - долар США за вільним ринковим курсом. Чисті помилки та упущення: різниця між сумою за усіма кредитовими записами та сумою за усіма дебетовими записами, що відображає часові та вартісні розбіжності.

Типи операцій платіжного балансу Операції з реальними активами: експорт-імпорт товарів і послуг,туристичні видатки тощо. Фінансові операції: прямі та портфельні інвестиції, іноземні позики, обслуговування зовнішнього боргу (передбачають зміну вартості фінансових активів та зобов”язань). Трансфертні операції: пов”язані з безоплатною передачею матеріальних та фінансових активів, отже, не передбачають виникнення фінансових зобов”язань. Помилки та упущення – зазначена операція дозволяє збалансувати рахунки платіжного балансу.

Структура рахунку поточних операцій Рахунок поточних операцій включає: баланс товарів; баланс послуг; чисті доходи - доходи від прямих та портфельних інвестицій,відсотки за торговельними зобов”язаннями, оплата праці резидентів, що працюють за кордоном; чисті трансферти – перекази приватних і державних коштів в інші країни без отримання за них товарів і послуг (пенсії, грошові перекази за кордон, подарунки, безкоштовна допомога іноземним державам).

Особливості рахунку поточних операцій По-перше,поточні операції за своєю природою є остаточними, тобто розрахунки за ними не вимагають інших операцій у відповідь, як це відбувається, наприклад, при операціях з капіталом. По-друге, найбільш стійкими поточні операції є у короткостроковому періоді, а їх підсумок відображає вплив більш глибоких економічних тенденцій,ніж операції руху капіталу.Саме тому баланс поточних операцій є важливим для аналізу державної економічної політики та визначення її довгострокових цілей.

РАХУНОК ОПЕРАЦІЙ З КАПІТАЛОМ І ФІНАНСОВИХ ОПЕРАЦІЙ У фінансовому рахунку відображаються всі операції, в результаті яких відбувається перехід прав власності на зовнішні фінансові активи та погашення фінансових зобов’язань між резидентами та нерезидентами. Прямі інвестиції поділяються на акціонерний капітал, реінвестовані доходи та інший капітал (кредити підприємствам прямого інвестування). До категорії інші інвестиції входять торгові та банківські кредити, позики, включаючи кредити та позики МВФ та міжнародних фінансових організацій, угоди про фінансовий лізинг, готівкова валюта та депозити, а також інші короткострокові активи/пасиви.

Помилки та упущення - містить інформацію про помилки, допущені при складанні ПБ. Помилки та упущення - містить інформацію про помилки, допущені при складанні ПБ. Резервні активи включають зовнішні активи країни, що знаходяться під контролем органів грошово-кредитного регулювання та в будь-який час можуть бути використані для прямого фінансування дефіциту платіжного балансу. До резервних активів відносять такі статті: монетарне золото, спеціальні права запозичення, резервна позиція в МВФ, активи в іноземній валюті, що складаються з готівкових коштів, депозитів, цінних паперів та інших вимог. Вартісна оцінка операцій фінансового рахунку здійснюється за ринковими цінами.

3.Рівновага платіжного балансу

Рівновага платіжного балансу Аналіз рівноваги ПБ грунтується на: Балансі поточного рахунку Базисному балансі Балансі рахунку офіційних резервів

Використання даних платіжного балансу Для оцінки кредитоспроможності країни. Як індикатори економічного циклу при аналізі тенденцій економічного розвитку країни. Для складання прогнозів впливу на валютні курси. Для прогнозування подальшої політики уряду. Для аналізу ризиків. Для оцінювання стану економіки країни.

Фактори впливу на платіжний баланс Нерівномірність економічного та політичного розвитку країн, міжнародна конкуренція. Циклічні коливання економіки. Зростання закордонних державних витрат. Мілітаризація економіки й військові витрати. Посилення міжнародної фінансової взаємозалежності. Зміни в міжнародній торгівлі. Валютно-фінансові чинники (девальвація, ревальвація). Надзвичайні обставини.

Економічні фактори впливу на платіжний баланс темп інфляції; реальне зростання ВВП; відсоткові ставки; валютний курс “спот.”

Вплив економічних факторів на платіжний баланс

Методи регулювання платіжного балансу девальвація національної валюти; стимулювання експорту (в деяких випадках обмеження імпорту); валютні обмеження; зменшення дефіциту державного бюджету; зміна відсоткових ставок; зміна обсягу грошової маси в обігу.

Заходи регулювання рестрикційні – кредитні обмеження, у т. ч. підвищення процентних ставок, стримування зростання грошової маси; експансіоністські — стимулювання експорту, девальвація.

Завдання на семінарське заняття: Проаналізувати динаміку показників платіжного балансу України, обгрунтувати вплив чинників на сальдо балансів поточного рахунку і сальдо рахунку операцій з капіталом та фінансових операцій. Пояснити зміну показників балансу рахунку офіційних резервів. Що означають знаки + та - ?