Политические риски. Понятие и способы оценки. Модель пропорциональных рисков Кокса

Нажмите для полного просмотра!

Политические риски. Понятие и способы оценки. Модель пропорциональных рисков Кокса, слайд №2

Политические риски. Понятие и способы оценки. Модель пропорциональных рисков Кокса, слайд №3

Политические риски. Понятие и способы оценки. Модель пропорциональных рисков Кокса, слайд №4

Политические риски. Понятие и способы оценки. Модель пропорциональных рисков Кокса, слайд №5

Политические риски. Понятие и способы оценки. Модель пропорциональных рисков Кокса, слайд №6

Политические риски. Понятие и способы оценки. Модель пропорциональных рисков Кокса, слайд №7

Политические риски. Понятие и способы оценки. Модель пропорциональных рисков Кокса, слайд №8

Политические риски. Понятие и способы оценки. Модель пропорциональных рисков Кокса, слайд №9

Политические риски. Понятие и способы оценки. Модель пропорциональных рисков Кокса, слайд №10

Политические риски. Понятие и способы оценки. Модель пропорциональных рисков Кокса, слайд №11

Политические риски. Понятие и способы оценки. Модель пропорциональных рисков Кокса, слайд №12

Политические риски. Понятие и способы оценки. Модель пропорциональных рисков Кокса, слайд №13

Политические риски. Понятие и способы оценки. Модель пропорциональных рисков Кокса, слайд №14

Политические риски. Понятие и способы оценки. Модель пропорциональных рисков Кокса, слайд №15

Политические риски. Понятие и способы оценки. Модель пропорциональных рисков Кокса, слайд №16

Политические риски. Понятие и способы оценки. Модель пропорциональных рисков Кокса, слайд №17

Политические риски. Понятие и способы оценки. Модель пропорциональных рисков Кокса, слайд №18

Политические риски. Понятие и способы оценки. Модель пропорциональных рисков Кокса, слайд №19

Политические риски. Понятие и способы оценки. Модель пропорциональных рисков Кокса, слайд №20

Политические риски. Понятие и способы оценки. Модель пропорциональных рисков Кокса, слайд №21

Политические риски. Понятие и способы оценки. Модель пропорциональных рисков Кокса, слайд №22

Политические риски. Понятие и способы оценки. Модель пропорциональных рисков Кокса, слайд №23

Политические риски. Понятие и способы оценки. Модель пропорциональных рисков Кокса, слайд №24

Политические риски. Понятие и способы оценки. Модель пропорциональных рисков Кокса, слайд №25

Политические риски. Понятие и способы оценки. Модель пропорциональных рисков Кокса, слайд №26

Политические риски. Понятие и способы оценки. Модель пропорциональных рисков Кокса, слайд №27

Политические риски. Понятие и способы оценки. Модель пропорциональных рисков Кокса, слайд №28

Политические риски. Понятие и способы оценки. Модель пропорциональных рисков Кокса, слайд №29

Политические риски. Понятие и способы оценки. Модель пропорциональных рисков Кокса, слайд №30

Политические риски. Понятие и способы оценки. Модель пропорциональных рисков Кокса, слайд №31

Политические риски. Понятие и способы оценки. Модель пропорциональных рисков Кокса, слайд №32

Политические риски. Понятие и способы оценки. Модель пропорциональных рисков Кокса, слайд №33

Политические риски. Понятие и способы оценки. Модель пропорциональных рисков Кокса, слайд №34

Политические риски. Понятие и способы оценки. Модель пропорциональных рисков Кокса, слайд №35

Содержание ▲

Вы можете ознакомиться и скачать презентацию на тему Политические риски. Понятие и способы оценки. Модель пропорциональных рисков Кокса. Доклад-сообщение содержит 35 слайдов. Презентации для любого класса можно скачать бесплатно. Если материал и наш сайт презентаций Mypresentation Вам понравились – поделитесь им с друзьями с помощью социальных кнопок и добавьте в закладки в своем браузере.

Слайды и текст этой презентации

Слайд 1

Описание слайда:

Политические риски Понятие и способы оценки. Модель пропорциональных рисков Кокса. Устинова Катерина Лаборатория политических исследований ГУ-ВШЭ

Слайд 2

Описание слайда:

Политический риск: определение Политический риск - вероятность того, что некоторые политические факторы (принятые или непринятые решения, события и т.п.) негативно повлияют на результаты деятельности бизнеса. Цель оценки политических рисков сводится к уменьшению возможных потерь предпринимателей. Анализ политических рисков, в первую очередь, применяется для иностранных инвесторов

Слайд 3

Описание слайда:

Root (1968): возможное наступление любого политического события (война, революция, государственный переворот, экспроприация, наложение ограничений на импорт и т.д.) в своей стране или за границей, которое может привести к потере прибыли или/и активов в международных деловых операциях.* Root (1968): возможное наступление любого политического события (война, революция, государственный переворот, экспроприация, наложение ограничений на импорт и т.д.) в своей стране или за границей, которое может привести к потере прибыли или/и активов в международных деловых операциях.* Simson (1982): государственные или социальные действия, в или вне страны, которые негативно влияют на часть или большинство иностранных деловых операций и инвестиций.** *Franklin R. Root “Analyzing political risks in international business” in The Multinational Enterprise in Transition, edited by A. Kapoor and Philip D. Grub, Princeton: Darwin Press, 1972, pp. 354-365 **Stevens, Flumo Y. Quantitative perspective on political risk analysis for direct foreign investment--A closer look // Multinational Business Review , Spring 1997

Слайд 4

Описание слайда:

Множество методик оценок политических рисков: “old hands”: опрос экспертов (субъективные оценки) “grand tour”: сотрудников посылают делать анализ на «местности» Delphi: аггрегируют мнения экспертов -> возвращают экспертам -> они корректируют свои мнения. Повторяют, пока не выявляется консенсус Экономический подход: Political Risk Services, или метод Коплина-О’Лири – самый широко используемые

Слайд 5

Описание слайда:

Ограничения этих моделей Игнорируют многие значимые переменные (конфессиональный и этнический состав общества, влияние местного бизнеса на власть, культурные особенности, социальные расколы и т.д.); Не учитывают характер политической стабильности в государстве; Узкая трактовка понятия. -> Что делать?

Слайд 6

Описание слайда:

Анализ наступления событий (АНС) АНС - изучение зависимости риска наступления (или ненаступления) события от продолжительности пребывания объекта в группе риска, от характеристик объекта и внешних факторов, влияющих на него Главная задача АНС - изучение того, как меняется риск наступления события в зависимости от времени нахождения объекта в группе риска и от влияния внешних факторов.

Слайд 7

Описание слайда:

Три основных понятия АНС: объект, событие и риск наступления события Объект исследования - любое явление, способное в течение времени претерпевать качественные изменения. Событие - это качественное изменение, которое происходит с объектом наблюдения в определенный момент времени t Риск наступления события – это «вероятность» наступления события в момент времени t.

Слайд 8

Описание слайда:

Риск наступления события Риск в нашей модели – это зависимая переменная, которую необходимо рассчитать, оценив факторы, влияющие на нее. Факторы, влияющие на риск: Turmoil Equity restrictions – ограничения на деятельность иностранного бизнеса. Operations restrictions Taxation discrimination – налоговые ограничения или, наоборот, преимущества для иностранного бизнеса, как формальные, так и неформальные. Repatriation restrictions import barriers Fiscal and monetary expansion Labor policies Turmoil Investment & Trade restrictions Domestic economic problems International economic problems

Слайд 9

Описание слайда:

Недостатки модели Кокса Метод Кокса основывается на информации о последовательности событий, поэтому для малых групп риска он не пригоден Если несколько событий наступают одновременно, метод частичного правдоподобия неприменим Если нас интересует, как риск зависит от времени, это не тот метод

Слайд 10

Описание слайда:

Регрессия Кокса Модель пропорциональных рисков Кокса

Слайд 11

Описание слайда:

Функция риска h(t, x, , h0) = ex1 1+…+xnβn h0(t,) h - результирующая функция риска, (x, ) показывает влияние внешних факторов. h0 - основная функция риска, которая соответствовала бы результирующей функции риска h, если бы на нее не влияли внешние факторы Зависимая переменная – риск наступления события в определенный момент времени.

Слайд 12

Описание слайда:

Базовые предположения модели пропорциональных рисков: 1) Линейность. Все объясняющие переменные влияют линейно на логарифм функции риска наступления события; 2) Независимость объясняющих переменных (Если переменные влияют друг на друга, то в модель должны быть дополнительно включены функции их взаимодействия); 3) Пропорциональность рисков: эффект любой объясняющей переменной не меняется со временем.

Слайд 13

Описание слайда:

Задача анализа модели пропорциональных рисков - оценка 2 неизвестных: базовой функции риска h0 и коэффициентов . Задача анализа модели пропорциональных рисков - оценка 2 неизвестных: базовой функции риска h0 и коэффициентов . Преимущество регрессии Кокса: Позволяет оценить коэффициенты  без расчета функции базового риска; Таким образом, наша задача – оценить только коэффициенты .

Слайд 14

Описание слайда:

Как оценить коэффициенты ? Метод частичного правдоподобия 1. Упорядочиваем время наступления событий T1

Слайд 15

Описание слайда:

R(ti) – число объектов, испытывающих риск наступления события в момент ti. Тогда вероятность того, что объект j выпадет из группы риска в момент Ti, будет выглядеть так: R(ti) – число объектов, испытывающих риск наступления события в момент ti. Тогда вероятность того, что объект j выпадет из группы риска в момент Ti, будет выглядеть так: В итоге получаем следующую функцию частичного правдоподобия:

Слайд 16

Описание слайда:

Преимущества модели Кокса • Не надо работать с функцией базового риска h0 => задача исследователя сводится к нахождению только коэффициентов β • зависит только от порядка наступления событий, а не от точного времени наступления • делает минимальные предположения о распределении h(t)

Слайд 17

Описание слайда:

Цензурирование Цензурирование: событие наступает до начала наблюдения (левое) или после завершения наблюдения (правое) Проблема: регрессии не отличают событие 3 от события 4

Слайд 18

Описание слайда:

Слайд 19

Описание слайда:

Использование регрессии Кокса в исследованиях Committed To Peace: Liberal Institutions and the Termination of Rivalry by BRANDON C. PRINS AND URSULA E. DAXECKER (British Journal of Political Science)

Слайд 20

Описание слайда:

Тема статьи – противостояние между государствами и возможность его окончания. Тема статьи – противостояние между государствами и возможность его окончания. Основная проблема: как демократия влияет на вероятность прекращения международных конфликтов. Базовая гипотеза: создание либеральных институтов способствует прекращению противостояния. Объект - враждующие/соперничающие пары государств, т.е. вступавшие в вооруженные конфликты Событие - завершение противостояния (зависимая переменная)

Слайд 21

Описание слайда:

Цели: Цели: Выяснить, какие факторы влияют на продолжительность соперничества между парами государств Предложить инструменты для установления мира.

Слайд 22

Описание слайда:

Пять факторов снижения продолжительности противостояния Демократизация Экономическое развитие Демократические институты + экономическое развитие Развитие демократических институтов Членство в международных организациях (МО) Регрессия Кокса – для изучения влияния факторов на окончание конфликтов.

Слайд 23

Описание слайда:

Основные гипотезы Демократизация уменьшает продолжительность соперничества Экономическое развитие снижает продолжительность соперничества Демократические институты и экономическое развитие совместно уменьшают продолжительность соперничества Развитие демократических институтов уменьшает продолжительность соперничества Членство в международных организациях уменьшает продолжительность соперничества

Слайд 24

Описание слайда:

Выводы Основная гипотеза не отвергается гипотеза о влиянии совместного членства конкурирующих государств в МО подтверждается при условии, что МО обладают определенными механизмами не отвергается гипотеза о влиянии демократии или уровня экономического развития (отдельно!) на завершение конфликтов отвергается гипотеза о совместном влиянии демократизации и уровня экономического развития не отвергается

Слайд 25

Описание слайда:

Гипотеза о влиянии демократии или уровня экономического развития (отдельно) на завершение конфликтов отвергается

Слайд 26

Описание слайда:

Гипотеза о совместном влиянии демократизации и уровня экономического развития не отвергается

Слайд 27

Описание слайда:

Гипотеза о влиянии совместного членства конкурирующих государств в МО подтверждается при условии, что МО обладают определенным механизмами принуждения

Слайд 28

Описание слайда:

Слайд 29

Описание слайда:

Использование регрессии Кокса в исследованиях The duration of new firms in banking: an application of Cox regression analysis by Enrico Santarelli (Empirical economics)

Слайд 30

Описание слайда:

Цель: сравнить, как изменилась длительность выживаемости новых фирм, пришедший в банковский сектор Италии после проводившейся в 1990 году регулятивной реформы. Цель: сравнить, как изменилась длительность выживаемости новых фирм, пришедший в банковский сектор Италии после проводившейся в 1990 году регулятивной реформы. Объект – длительность выживания банковской фирмы на рынке Событие - уход фирмы с рынка (банкротство, поглощение ее более крупной фирмой и т.д.) Объясняющие переменные: стартовый размер фирмы вид фирмы характер концентрации фирм на рынке (индекс Херфиндаля)

Слайд 31

Описание слайда:

Функции риска

Слайд 32

Описание слайда:

Выводы Начальный размер фирмы – основной фактор выживания фирмы на рынке После реформы 1990 кардинально поменялся характер вхождения новых фирм на рынок После 1990 года на рынок попадали фирмы, которые уже имели большие шансов на выживание