🗊Презентация Потребительское поведение

Тема 4 Потребительское поведение

Классическая концепция По мнению классиков в рыночной экономике именно сбережения частных лиц служат источником инвестиций. А рыночный механизм способен обеспечивать равенство величины инвестиционного спроса
и предложения сбережений Величина предложения сбережений — возрастающая функция ставки банковского процента Объем инвестиционного спроса является убывающей функцией ставки банковского процента:

Равновесие в классической концепции

Предположим, что ставка оказалась выше равновесной. 
Это выгодно для сберегателей, но невыгодно для инвесторов.
Предложение сбережений будет больше инвестиционного спроса. В этом случае всегда найдутся такие владельцы сбережений, которые согласятся отдать свои сбережения под более низкий процент, чем тот, который сложился на
рынке. Вслед за ними так же поступят и другие владельцы сбережений. В результате ставка банковского процента снизится с
величины равновесия. Предположим, что ставка оказалась выше равновесной. 
Это выгодно для сберегателей, но невыгодно для инвесторов.
Предложение сбережений будет больше инвестиционного спроса. В этом случае всегда найдутся такие владельцы сбережений, которые согласятся отдать свои сбережения под более низкий процент, чем тот, который сложился на
рынке. Вслед за ними так же поступят и другие владельцы сбережений. В результате ставка банковского процента снизится с
величины равновесия. Если ставка процента окажется ниже равновесной, спрос будет больше предложения. В этом
случае всегда найдутся инвесторы, которые согласятся на осуществление инвестиционного проекта при более высокой ставке процента; вслед за ними так же поступят и другие. В результате ставка повысится до равновесной.

Кейнсианская теория Кейнсианцы связывают сбережения домашних хозяйств в зависимость от величины и изменения дохода. S= f(Y) Объем же инвестиций зависит от целого ряда переменных: нормы ссудного процента, состояния конъюнктуры, ожидаемой нормы прибыли, размеров налогообложения I=f(r)

Инвестиции и сбережения осуществляются разными экономическими агентами. Инвестиции и сбережения осуществляются разными экономическими агентами. Сбережения делают домашние хозяйства для: Покупки дорогих товаров На черный день Обеспечить себя в старость Обеспечить детей в будущем. Инвестиции осуществляются фирмами по следующим причинам : Максимизация нормы чистой прибыли. При этом несовпадение равновесия между инвестициями и сбережениями становиться причиной того, что равновесие между совокупным спросом и совокупным предложением может установиться далеко не на уровне полной занятости.

Свой доход домашние хозяйства склонны использовать только двумя способами: на потребление С и на сбережение S. Y=C+S Функция потребления в кейнсианской теории: С= a+b(Y-T), Где а – автономное потребление b - предельная склонность к потреблению T- налоговые отчисления

Предельная склонность к потреблению (marginal propensity to consume – mpc) – это коэффициент, который показывает, на сколько измениться потребление при изменении дохода mpc= Предельная склонность к сбережению (marginal propensity to save – mps) – это коэффициент, который показывает, на сколько изменяться сбережения при изменении дохода: mps= Сумма предельной склонности к потреблению и предельной склонности к сбережению равна 1:

По мере роста дохода доля потребления в доходе падает, а доля сбережений в доходе - растет. Средняя склонность к потреблению (average propensity to consume – apc) - доля потребления в доходе (т.е. отношение величины потребления к величине дохода) аpc= Средняя склонность к сбережению (average propensity to save – aps) - доля сбережений в доходе. аps= Сумма средних склонностей к потреблению и сбережению равна 1 apc+aps= 1

Простейшая функция сбережения имеет вид: S= -a+mps*(Y-T) = -a+(1-mpc)(Y-T) Динамику потребления и сбережения определяют следующие факторы: Доходы домашних хозяйств Уровень цен Экономические ожидания Богатство, уже накопленное домашним хозяйством Уровень налогообложения Потребительская задолженность населения

Инвестиции В простейшем кейнсианском анализе инвестиции рассматриваются как автономные, т.е. задаваемые извне. Простейшая функция инвестиций имеет вид: I=Ia-dR Ia – автономные инвестиции d – эмпирический коэфициент чувствительности инвестиций к динамике ставки процента R – реальная ставка процента

Факторы, влияющие на изменение инвестиций: Реальная ставка процента Ожидаемая норма чистой прибыли Экономические ожидания Уровень налогообложения Наличный основной капитал Динамика совокупного дохода Технология производства

Равновесие инвестиций и сбережений в кейнсианской концепции

Мультипликатор Рост инвестиций происходить под воздействием мультипликатора – коэффициента, показывающего изменение дохода, вызванного изменением автономных инвестиций. m= =

Свойства мультипликатора Действует только в условиях экономики неполной занятости Ограничен во времени и имеет тенденцию к затуханию Эффект мультипликатора проявляется не сразу, а растянут во времени Значение мультипликатора зависит от того, куда направлены первоначальные инвестиции Как правило, эффект мультипликатора имеет место в период подъема, а не спада в экономике.

Мультипликатор автономных налогов

Мультипликатор автономных расходов с подоходным налогом Кроме аккордных налогов в экономике существуют подоходные (т.е. зависящие от уровня дохода) налоги. С их учетом потребительская функция будет иметь вид: C = C + mpc(Y – T – tY), где t - предельная налоговая ставка, которая показывает, на сколько увеличатся (уменьшатся) налоговые поступления при росте совокупного дохода на единицу, т.е.ｔ＝ где 0 < t < 1 Следовательно, мультипликатор автономных расходов с учетом ставки подоходного налога t равен: Mt=

Мультипликатор трансфертов Трансферты можно рассматривать как «антиналоги», поэтому их воздействие на экономику аналогично воздействию автономных налогов, но трансферты действуют в противоположном направлении. Мультипликатор трансфертов – это коэффициент, который показывает, насколько увеличится (сократится) совокупный доход при увеличении (сокращении)трансфертов на единицу: Mtf== =

Мультипликатор индуцированных инвестиций Последователи теории Кейнса выяснили, что инвестиции бывают не только автономными но и индуцированными, то есть вызванными изменением дохода. . В этом случае инвестиционная функция имеет вид: I = I + mpI Y где I – автономные инвестиции; mpI – предельная склонность к инвестированию (marginal propensity to invest), которая равна mpI= (очевидно, что 0< mpI < 1) и показывает, на сколько увеличатся (уменьшатся) инвестиции при росте (сокращении) совокупного дохода на единицу. (Заметим, что индуцированные инвестиции зависят от национального дохода, а не от располагаемого дохода).

Фактические инвестиции включают в себя как запланированные, так и незапланированные инвестиции. Последние представляют собой непредусмотренные изменения инвестиций в товарно-материальные запасы (ТМЗ). Эти незапланированные инвестиции функционируют как выравнивающий механизм, который приводит в соответствие фактические величины сбережений и инвестиций и устанавливает макроэкономическое равновесие.

Планируемые расходы представляют собой сумму, которую домохозяйства, фирмы, правительство и внешний мир планируют истратить на товары и услуги. Реальные расходы отличаются от планируемых тогда, когда фирмы вынуждены делать незапланированные инвестиции в товарно-материальные запасы в условиях неожиданных изменений в уровне продаж.

Функция планируемых расходов Функция планируемых расходов E = C + I + G + Xn изображается графически как функция потребления C = a+b(Y-T), которая "сдвинута" вверх на величину (а + I + G + g) Xn=g- m' Y, где Хn - чистый экспорт; g - автономный чистый экспорт; m' - предельная склонность к импортированию; Y – доход. Мультипликатор импортирования: mpm = ΔIm / ΔY 0 < mpm < 1

Предельная склонность к импортированию - доля прироста расходов на импортные товары в любом изменении дохода: Предельная склонность к импортированию - доля прироста расходов на импортные товары в любом изменении дохода: где ΔM - изменение расходов на импорт; ΔY- изменение дохода.

Супермультипликатор Так как на самом деле Y состоит из совокупных расходов всех экономических агентов: Y = C + I + G + Xn, то на практике мультипликатор будет зависеть от взаимодействия всех вышеперечисленных факторов и это образует супермультипликатор. Супермультипликатор автономных расходов: SM=

Знаменатель супермультипликатора (величина, обратная мультипликатору) имеет название предельной нормы изъятия (marginal leakage rate – MLR): Знаменатель супермультипликатора (величина, обратная мультипликатору) имеет название предельной нормы изъятия (marginal leakage rate – MLR): MLR=1/SM Предельная норма изъятий, выраженная через предельную склонность к потреблению, равна:

Если фактический объем производства У1 превышает равновесный Y0, то это означает, что покупатели приобретают товаров меньше, чем фирмы производят, то есть AD<AS. Нереализованная продукция принимает форму ТМЗ, которые возрастают. Рост запасов вынуждает фирмы снижать производство и занятость, что в итоге снижает ВВП. Постепенно Y1 снижается до Y0, то есть доход и планируемые расходы выравниваются. Соответственно достигается равновесие совокупного спроса и совокупного предложения (т.е. AD = AS). Если фактический объем производства У1 превышает равновесный Y0, то это означает, что покупатели приобретают товаров меньше, чем фирмы производят, то есть AD<AS. Нереализованная продукция принимает форму ТМЗ, которые возрастают. Рост запасов вынуждает фирмы снижать производство и занятость, что в итоге снижает ВВП. Постепенно Y1 снижается до Y0, то есть доход и планируемые расходы выравниваются. Соответственно достигается равновесие совокупного спроса и совокупного предложения (т.е. AD = AS).

Если фактический выпуск Y2 меньше равновесного Y0, то это означает, что фирмы производят меньше, чем покупатели готовы приобрести, то есть AD>AS. Повышенный спрос удовлетворяется за счет незапланированного сокращения запасов фирм, что создает стимулы к увеличению занятости и выпуска. В итоге ВВП постепенно возрастает от Y2 до Y0 и снова достигается равновесие AD = AS.

Приращение любого компонента автономных расходов вызывает несколько большее приращение совокупного дохода Д Y благодаря эффекту мультипликатора. Приращение любого компонента автономных расходов вызывает несколько большее приращение совокупного дохода Д Y благодаря эффекту мультипликатора. Мультипликатор автономных расходов отношение изменения равновесного ВВП к изменению любого компонента автономных расходов. где m - мультипликатор автономных расходов; ΔY - изменение равновесного ВВП; ΔА изменение автономных расходов, независимых от динамики Y.

Мультипликатор показывает, во сколько раз суммарный прирост (сокращение) совокупного дохода превосходит первоначальный прирост (сокращение) автономных расходов. Мультипликатор показывает, во сколько раз суммарный прирост (сокращение) совокупного дохода превосходит первоначальный прирост (сокращение) автономных расходов. Если, например, автономное потребление увеличивается на какую-то величину ΔСавт. то это увеличивает совокупные расходы и доход Y на ту же величину, что, в свою очередь, вызывает вторичный рост потребления (из-за увеличения дохода), но уже на величину MPC*Cавт А результате возникает логическая цепочка

Рецессионный разрыв - величина, на которую должен возрасти совокупный спрос, чтобы повысить равновесный ВВП до неинфляционного уровня полной занятости. Рецессионный разрыв - величина, на которую должен возрасти совокупный спрос, чтобы повысить равновесный ВВП до неинфляционного уровня полной занятости. Если фактический равновесный объем выпуска Y0 ниже потенциального Y*, то это означает, что совокупный спрос неэффективен, то есть совокупные расходы недостаточны для обеспечения полной занятости ресурсов. Недостаточность совокупного спроса оказывает депрессивное воздействие на экономику. Чтобы преодолеть рецессионный разрыв и обеспечить полную занятость ресурсов, необходимо простимулировать совокупный спрос и "переместить" равновесие из точки А в точку В. При этом приращение совокупного равновесного дохода ΔY составляет: величина рецессионного разрыва *мультипликатор

Инфляционный разрыв - величина, на которую должен сократиться совокупный спрос, чтобы снизить равновесный ВВП до неинфляционного уровня полной занятости. Инфляционный разрыв - величина, на которую должен сократиться совокупный спрос, чтобы снизить равновесный ВВП до неинфляционного уровня полной занятости. Если фактический равновесный уровень выпуска Y0 больше потенциального Y*, то это означает, что совокупные расходы избыточны.　Это вызывает инфляционный бум: уровень цен возрастает потому, что фирмы не могут расширять производство адекватно растущему совокупному спросу, так как все ресурсы уже заняты. Преодоление инфляционного разрыва предполагает сдерживание совокупного спроса и "перемещение" равновесия из точки А в точку В (полная занятость ресурсов). При этом сокращение равновесного совокупного дохода AY составляет: величина инфляционного разрыва *мультипликатор

Парадокс бережливости - попытка общества больше сберегать оборачивается таким же или меньшим объемом сбережений. Парадокс бережливости - попытка общества больше сберегать оборачивается таким же или меньшим объемом сбережений. Если прирост сбережений не сопровождается приростом инвестиций, то любая попытка домашних хозяйств больше сберегать окажется тщетной в связи со значительным снижением равновесного ВВП. обусловленным эффектом мультипликации. Экономика стартует в точке А. В ожидании спада домашние хозяйства стремятся побольше сберегать В результате потребительские расходы относительно снижаются, что вызывает эффект мультипликатора и спад совокупного дохода от Y0 ДО Y1. Так как совокупный доход Y снизился, то и сбережения в точке В окажутся теми же, что и в точке А.

Модель потребления Фишера Согласно теории. Выдвинутой американским экономистом Фишером, человек рассчитывает собственное потребление исходя из текущих доходов и доходов в будущем. Если доход потребителя в молодости обозначить как Y１, а его же доход в старости как Y2, получаем Y1=C1+S1 Следовательно S1=Y1-C1 C1=Y1-S1

Тогда в старости его потребление будет описываться следующей формулой: Тогда в старости его потребление будет описываться следующей формулой: C2 = Y2 + S1 (1+r)= Y2 + (Y1-C1)(1+r), Где r - реальная эффективная процентная ставка наращения. r= (1+a)n-1 Где а – реальная годовая процентная ставка наращения (очищенная от инфляции)

График зависимости С1 от С2 является прямой линией.При этом График зависимости С1 от С2 является прямой линией.При этом C1=+Y1 C2=Y2+Y1(1+r) Тангенс угла наклона прямой потребления с осью 0С1 составляет:

Оптимальное сочетание потребления, определяемое доходами в молодости и старости определяется предпочтениями потребителя, которые выражаются кривыми безразличия. Каждая кривая безразличия характеризует все наборы потребляемых индивидом продуктов в молодости и в старости обладающие одинаковым уровнем полезности. Естественно, что потребители стремятся достичь наиболее высокой кривой потребления, возможной исходя из возможностей межвременного бюджетного ограничения.

Точка соприкосновения межвременного бюджетного ограничения потребителя и наивысшей из возможных кривых безразличия является оптимальным сочетанием уровня потребления в молодости и старости. Координаты этой точки (C1opt и C2opt) являются оптимальным потреблением в первом и втором периоде соответственно. Точка соприкосновения межвременного бюджетного ограничения потребителя и наивысшей из возможных кривых безразличия является оптимальным сочетанием уровня потребления в молодости и старости. Координаты этой точки (C1opt и C2opt) являются оптимальным потреблением в первом и втором периоде соответственно.

Если доход потребителя уменьшиться, то прямая межвременного бюджетного ограничения сдвинется влево вниз и точка равновесия переместится к более низкой кривой безразличия, соответственно обе координаты новой токи равновесия уменьшаться, что показывает снижение возможности потребления как в настоящем так и в будущем периодах. Если доход потребителя уменьшиться, то прямая межвременного бюджетного ограничения сдвинется влево вниз и точка равновесия переместится к более низкой кривой безразличия, соответственно обе координаты новой токи равновесия уменьшаться, что показывает снижение возможности потребления как в настоящем так и в будущем периодах.

Модель Модильяни Модель Модильяни рассматривает зависимость потребления от ожидаемого дохода не в двух периодах, а на протяжении всей жизни экономического агента. В молодости люди могут брать в долг, рассчитывая на более высокие доходы в зрелости. На пенсии потребление обеспечивается накоплениями, сделанными за предыдущие годы жизни.

По теории Модильяни весь ожидаемый за всю жизнь доход расходуется равномерно. Тогда ежегодное потребление можно рассчитать по формуле: По теории Модильяни весь ожидаемый за всю жизнь доход расходуется равномерно. Тогда ежегодное потребление можно рассчитать по формуле: С= W-богатство, которым обладает потребитель на момент оценки. Y- ежегодный планируемый доход потребителя во время работы. n-срок в годах, который потребитель планирует проработать до выхода на пению. N-срок в годах, который потребитель планирует прожить. Возможен и иной вариант формулы, дающий ту же картину: С= W+Y По аналогии с этой формулой записывается формула потребления в объеме всей макроэкономики: C=αW+βY Где α- предельная склонность к потреблению по накопленному богатству Β- предельная склонность к потреблению по доходу

Соответственно формула средней склонности к потреблению по Модильяни будет иметь вид: Соответственно формула средней склонности к потреблению по Модильяни будет иметь вид: =+β Недостатки модели Модильяни: Не учитывает, что потребитель в реальности не расходует всех средств Человеку неизвестен срок его жизни Богатство может наживаться не для потребления а для престижа

Модель Фридмана Модель Фридмана развивает модель Модильяни и Фишера. У Фридмана потребитель формирует свои расходы в зависимости от перманентного дохода. Перманентный доход это доход, который домашние хозяйства получают от имущества. При этом доход от труда так же приравнивается к разновидности дохода от имущества.

Перманентный доход Ῡ для исследуемого момента времени t связан с фактическим доходом Y следующим соотношением: Перманентный доход Ῡ для исследуемого момента времени t связан с фактическим доходом Y следующим соотношением: Ῡt=αYt+α(1-α)Yt-1+α(1-α)2Yt-2+…+α(1-α)jYt-j+…= = Где j= 1,2,3… 0＜��＜１ Соответственно перманентный доход зависит от всех предшествующих доходов домашнего хозяйства.

Веса при фактических доходах имеют различные значения, однако при этом сумма всех весов равна единице. Веса при фактических доходах имеют различные значения, однако при этом сумма всех весов равна единице. α+α (1+ α)+ α(1+ α)2+…+ α(1+ α)j…= =α Формулу Фридмана можно преобразовать к следующему виду: yt+(1- α) Выражение в квадратных скобках является перманентным доходом для последнего периода в ряду параметров, t-1 Тогда

Yt+(1- ) ��-1 Yt+(1- ) ��-1 Чувствительность перманентного дохода может быть изменена через изменение весового коэффициента - чем больше , тем выше чувствительность, чем ниже –тем устойчивее перманентный доход.

Если переписать формулу перманентного дохода в виде Если переписать формулу перманентного дохода в виде t-1+α(Yt-t-1) Разность(Yt-t-1) = ξt является отклонением от перманентного дохода в периоде t-1 от реального дохода в периоде t, тогда = t-1 +αξt

Фактический доход Y определяется как сумм а перманентного дохода и временного дохода ΔYt : Фактический доход Y определяется как сумм а перманентного дохода и временного дохода ΔYt : Y= Причины возникновения временного дохода: случайные одномоментные отклонения в первом периоде (наследство, выигрыш в лотерею и т.п.) изменение перманентного дохода в течении первого или второго периода (например из-за изменение зарплаты на длительное время) ожидания изменения дохода в будущем.

Потребление в модели Фридмана определяется по формуле: Потребление в модели Фридмана определяется по формуле: С=ϑῩ Где ϑ- постоянный коэффициент. Эта формула отличается от кейнсианской модели на величину автономного потребления, которое Фридман не рассматривает. Средняя склонность к потреблению в модели определяется по формуле: Соответственно средняя склонность к потреблению зависит от отношения перманентного дохода к текущему доходу, т.е. годы высокого дохода характеризуются низкой склонностью к потреблению, а годы низкого дохода – высокой склонностью к потреблению.