🗊Презентация Экономика информации и неопределенности

Тема 5. Экономика информации и неопределённости

5.1 Неопределенность рыночной экономики. Асимметричная информация. Асимметричность информации - ситуация, когда отдельные участники рынка имеют доступ к важной информации, которого не имеют остальные заинтересованные лица. Возникает явление неопределенности — недостатка информации о вероятных будущих событиях.

Интерналии (внутренние эффекты) - издержки или выгоды, получаемые участниками сделки, которые не были оговорены при ее заключении. Интерналии (внутренние эффекты) - издержки или выгоды, получаемые участниками сделки, которые не были оговорены при ее заключении. Экстерналии (внешние эффекты) - выгоды или издержки, которые падают на «третьих» лиц. Причина возникновения интерналий: экономические издержки по сбору полной информации могут оказаться очень высокими и перекроют ожидаемую выгоду от обладания этой информацией. В результате асимметричности информации нарушается сам принцип действия рыночного механизма, поскольку ценовые сигналы перестают отражать реальное положение дел.

Негативные последствия наличия асимметричной информации Отрицательная селекция; возникновение морального риска; проблема «принципал — агент».

5.2 Риск и способы его минимизации Риск - ситуация, когда, зная вероятность каждого возможного исхода, нельзя точно предсказать конечный результат. Ожидаемое значение случайной величины подсчитывается по формуле математического ожидания: Е(х) = П1Х1 + П2Х2 + ... + ПnХn, где П1, П2, ... , Пn — вероятности каждого исхода; Х1, Х2 ..., Хn — значения каждого исхода.

Объективная вероятность – вероятность, потенциально определимая на математической основе. Объективная вероятность – вероятность, потенциально определимая на математической основе. Субъективная вероятность — это степень убежденности в наступлении тех или иных событий. В любом случае индивид стремится максимизировать свою ожидаемую полезность.

Санкт-Петербургский парадокс Индивиды готовы заплатить всего лишь небольшую сумму денег за участие в игре, в которой математическое ожидание выигрыша неопределенно велико. Чтобы объяснить этот парадокс, Бернулли предположил, что в данном случае индивиды максимизируют не ожидаемый денежный выигрыш, а ожидаемую полезность.

Ожидаемая полезность каждого варианта подсчитывается следующим образом: Ожидаемая полезность каждого варианта подсчитывается следующим образом: n Е(U) = ∑ uii i-1 где ui — полезность исхода; i — вероятность исхода; n — число исходов.

Отношение индивидов к риску лица, нейтральные к риску; любители риска; лица, испытывающие антипатию к риску или противники риска.

График кривой полезности: нерасположенность к риску

Математическое ожидание в денежном выражении: Математическое ожидание в денежном выражении: 0,5 х (-100) + (0,5 х 100) = 0. Но предельная полезность убывает, поэтому в условных единицах полезности математическое ожидание будет иметь отрицательное значение: 0,5 х (-2) + 0,5 х 1 =-1. Иначе говоря, в случае проигрыша ваши убытки будут в условных единицах полезности больше, чем ваше приобретение в случае выигрыша.

Эффект владения: люди гораздо выше оценивают то, чем они владеют, чем то, что пока им не принадлежит. Эффект владения: люди гораздо выше оценивают то, чем они владеют, чем то, что пока им не принадлежит.

График кривой полезности: склонность к риску

Математическое ожидание в денежном выражении: Математическое ожидание в денежном выражении: 0,5 х (-100) + 0,5 х 100 = 0 Но предельная полезность в данном случае возрастает, поэтому в условных единицах полезности математическое ожидание будет иметь положительное значение: 0,5 х (-1) + 0,5 х 5 = 2. Положительный знак говорит о том, что для людей, склонных к риску, ощутимее будет радость выигрыша, чем неудовольствие от проигрыша.

Кривая полезности: нейтральное отношение к риску

Математическое ожидание в денежном выражении: Математическое ожидание в денежном выражении: 0,5 х (-100) + 0,5 х 100 = 0. Но и предельная полезность не меняется. Поэтому в условных единицах полезности математическое ожидание также будет равно нулю: 0,5 х (-2) + 0,5 х 2 = 0. Таким образом, для людей, безразличных к риску, положительные эмоции от выигрыша равны отрицательным эмоциям от проигрыша.

Кривая полезности: изменение отношения к риску в зависимости от уровня дохода: Кривая полезности: изменение отношения к риску в зависимости от уровня дохода: участок А – группа лиц с низкими доходами; участок В – промежуточная группа; участок С – группа лиц с высокими доходами.

Страхование - процедура, позволяющая индивиду обменять риск больших потерь на определенность малых. Страхование - процедура, позволяющая индивиду обменять риск больших потерь на определенность малых. Объединение риска — это способ, при котором риск делится между несколькими участниками. Распределение риска — способ, применяемый в случае возможного крупного ущерба, когда одной компании не под силу взять на себя полностью обязательства по страхованию. Диверсификация — способ, при котором экономические субъекты используют свои финансовые средства в разных сферах, чтобы в случае потери в одной из них компенсировать это за счет другой сферы.

5.3 Спекуляция в рыночной экономике Арбитражирование — это деятельность, целью которой является получение прибыли путем покупки какого-либо товара на одном рынке и последующей продажи этого товара на другом рынке по более высокой цене. Спекуляция — это покупка какого-либо товара в расчете перепродать его на том же рынке по более высокой цене через какой-то промежуток времени.

Способы спекулятивной деятельности Покупка товара, его хранение в течение определенного срока и последующая продажа. Заключение фьючерсных контрактов, когда по истечении определенного срока инвестор берет на себя обязательство купить или продать определенное количество биржевого товара по цене, определенной сегодня. Заключение опционного контракта. Опцион — это контракт, о соответствии с которым инвестор покупает право купить или продать в будущем какое-либо количество товара по цене, определяемой на сегодняшний день.

Хеджирование — страхование от неблагоприятного изменения цен в момент планируемой покупки или продажи актива, характеризующегося неопределенностью цены. Хеджирование — страхование от неблагоприятного изменения цен в момент планируемой покупки или продажи актива, характеризующегося неопределенностью цены. Спекулянты путем операций хеджирования дают возможность другим участникам рыночного процесса застраховать себя.

Функции спекуляции Возможность страхования рисков; передача информации о тенденциях, господствующих на рынке; консервация, или уменьшение использования дефицитных ресурсов.