Финансовая эквивалентность обязательств - презентация, доклад, проект скачать

Нажмите для полного просмотра!

Финансовая эквивалентность обязательств, слайд №1

Финансовая эквивалентность обязательств, слайд №2

Финансовая эквивалентность обязательств, слайд №3

Финансовая эквивалентность обязательств, слайд №4

Финансовая эквивалентность обязательств, слайд №5

Финансовая эквивалентность обязательств, слайд №6

Финансовая эквивалентность обязательств, слайд №7

Финансовая эквивалентность обязательств, слайд №8

Финансовая эквивалентность обязательств, слайд №9

Финансовая эквивалентность обязательств, слайд №10

Финансовая эквивалентность обязательств, слайд №11

Финансовая эквивалентность обязательств, слайд №12

Финансовая эквивалентность обязательств, слайд №13

Финансовая эквивалентность обязательств, слайд №14

Финансовая эквивалентность обязательств, слайд №15

Финансовая эквивалентность обязательств, слайд №16

Финансовая эквивалентность обязательств, слайд №17

Содержание ▲

Вы можете ознакомиться и скачать презентацию на тему Финансовая эквивалентность обязательств. Доклад-сообщение содержит 17 слайдов. Презентации для любого класса можно скачать бесплатно. Если материал и наш сайт презентаций Mypresentation Вам понравились – поделитесь им с друзьями с помощью социальных кнопок и добавьте в закладки в своем браузере.

Слайды и текст этой презентации

Слайд 1

Описание слайда:

Финансовая эквивалентность обязательств

Слайд 2

Описание слайда:

Эквивалентными считаются такие значения различающихся по своему виду процентных ставок, применение которых в однотипных по назначению операциях приводит к одинаковым финансовым результатам. Поэтому для участвующих в сделках сторон не имеет значения, какая из эквивалентных ставок фигурирует в соответствующем контракте. Эквивалентными считаются такие значения различающихся по своему виду процентных ставок, применение которых в однотипных по назначению операциях приводит к одинаковым финансовым результатам. Поэтому для участвующих в сделках сторон не имеет значения, какая из эквивалентных ставок фигурирует в соответствующем контракте.

Слайд 3

Описание слайда:

Понятие эквивалентности ставок используется при: Понятие эквивалентности ставок используется при: сравнении ставок, применяемых в различных финансовых соглашениях, определении эффективности финансово-кредитных операций (определяются эквивалентные годовые ставки простых и сложных процентов), безубыточной замене одного вида процентных ставок и метода их начисления другими.

Слайд 4

Описание слайда:

На финансовые результаты операции влияют не только размер и вид процентных ставок, но и суммы платежей и их сроки. На финансовые результаты операции влияют не только размер и вид процентных ставок, но и суммы платежей и их сроки. Иногда возникает необходимость в объединении (консолидации) платежей – замене нескольких платежей одним, или, наоборот, замене одного платежа несколькими с различными сроками, а также в изменении срока платежа. В этих случаях руководствуются принципом финансовой эквивалентности платежей. Он предполагает постоянство финансовых обстоятельств сторон до и после упомянутых изменений. Эквивалентными считаются такие платежи, которые, будучи приведенными по заданной процентной ставке к одному моменту времени, оказываются равными.

Слайд 5

Описание слайда:

Пример: Пример: Какая должна быть установлена номинальная ставка процентов, обеспечивающая годовую доходность на уровне 10% при начислении процентов 2, 4 и 12 раз в год. а) m = 2 (по таблицам находим 9,761769634%) б) m = 4 (по таблицам находим 9,645475634) в) 12 раз m = 12 9,568968515

Слайд 6

Описание слайда:

Пример: Пример: Какова эффективная ставка, если номинальная ставка равна 12% при: а) по месячном начислении процентов (m = 12) i = (1 + 0,12/12)12 – 1 = 1,0112 – 1 = 1,126825 или 0,126825 По таблице находим i = 12,68250301% б) по квартальном начислении процентов (m = 4) i = 12,55088100 в) по полугодиям i = 12,36

Слайд 7

Описание слайда:

Таким образом, для сторон в сделке безразлично: применить ставку 12% при по месячном начислении процентов или годовую ставку 12,6825%. Т. е. реальная доходность при помесячной капитализации 12,68250301%, по квартальной – 12,55088100%, капитализации по полугодиям 12,36%. Замена в договоре номинальной ставки j при m – разовом начислении процентов на эффективную ставку i не изменяет финансовых обязательств участвующих сторон т. е. обе ставки эквивалентны в финансовом отношении.

Слайд 8

Описание слайда:

(1) (1) В справочниках приводятся годовые ставки сложных процентов, эквивалентные номинальным ставкам при начислении 2, 4 и 12 раз в году, а также номинальные ставки, начисляемые m раз в году, эквивалентные годовым сложным ставкам.

Слайд 9

Описание слайда:

2. Номинальная и эффективная ставки процента. Эквивалентность процентных ставок

Слайд 10

Описание слайда:

Приравнивая формулы для определения наращенной суммы при различных способах начисления процентов попарно друг к другу, можно получить формулы эквивалентности процентных ставок. Приравнивая формулы для определения наращенной суммы при различных способах начисления процентов попарно друг к другу, можно получить формулы эквивалентности процентных ставок. Эти формулы выражают зависимость между различными процентными ставками: между простой годовой ставкой процента ( i ) и простой годовой учетной ставкой ( d ) (3) (4) между простой годовой ставкой процента ( i ) и годовой ставкой сложных процентов ( ic ): (5) (6)

Слайд 11

Описание слайда:

между простой годовой ставкой процента (i) и номинальной ставкой сложных процентов (j): между простой годовой ставкой процента (i) и номинальной ставкой сложных процентов (j): (7) (8) между годовой ставкой сложных процентов (ic ) и номинальной ставкой сложных процентов (j): (9) (10)

Слайд 12

Описание слайда:

между годовой ставкой сложных процентов (ic) и сложной годовой учетной ставкой (dc) между годовой ставкой сложных процентов (ic) и сложной годовой учетной ставкой (dc) (11) (12)

Слайд 13

Описание слайда:

3. Уравнение эквивалентности Изменение условий платежей не может быть произвольным. Общим принципом такого изменения является безубыточность, иначе говоря, финансовые отношения сторон после изменения условий должны сохраниться на прежнем уровне, т. е. новые финансовые обязательства должны быть эквивалентны старым. В простейшем случае, например, при пролонгации срока платежа S0 на n лет, новая сумма равна наращенной сумме по обусловленной ставке процентов за этот срок т. е. S1=S0(1+i) n

Слайд 14

Описание слайда:

Если же сумма выплачивается досрочно, то она должна быть дисконтирована т. е. Если же сумма выплачивается досрочно, то она должна быть дисконтирована т. е. S1=S0Vn В более сложных случаях применяются специальные формулы или разрабатываются уравнения эквивалентности. В уравнении эквивалентности сумма приведенных платежей по старым условиям контракта равна сумме приведенных на тот же момент времени платежей по новому (измененному) соглашению. Вид уравнения эквивалентности определяется конкретным содержанием контрактов, поэтому методику разработки уравнения эквивалентности удобно показать на примере.

Слайд 15

Описание слайда:

Пример: Пример: Имеются обязательства: 1. Уплатить 10000 рублей 1-го ноября. 2. Уплатить 5000 рублей 1-го января. Эти обязательства заменяются новыми с условием, что должник уплачивает 6000 рублей 1-го декабря, остальной долг он гасит 1-го марта следующего года. Необходимо найти сумму нового платежа S0 при условии, что ставка процентов сохраняется на прежнем уровне – 6%. Решение: Возьмем в качестве даты приведения 1 января, тогда уравнение эквивалентности имеет вид: