🗊Презентация Фирма и рынок

Тема 1. Фирма и рынок Фирма - обособленный субъект экономической деятельности, осуществляющий свои функции во внешней экономической среде

Какая фирма эффективнее: большая или маленькая? Почему некоторые фирмы воздерживаются от входа на рынок?

Максимизация прибыли (1) Неоклассический анализ: Функция прибыли = Функция полезности фирмы П = TR – TC U = f (П) Модель «черного ящика» Холистическая концепция Рациональность

Максимизация прибыли (2) «Если вскрыть "черные ящики" фирмы и рынка, то обнаруживаются сложные структуры, устройство которых является и продуктом конкуренции, и фактором конкуренции» /А.Г.Слуцкий / Проблемы неоклассического анализа: Не рассматривается организационная структура фирмы Игнорируются стимулы внутри фирмы Не объясняет, почему возникает фирма Не объяснения четких границ фирмы Стерты различия между фирмами, нет влияния институциональной формы ad hoc

Границы фирмы Технологическая концепция минимально эффективный размер фирмы (МЭВ) /minimum effective scale - MES / Контрактная концепция рынок – система внешних контрактов фирма – система внутренних контрактов трансакционные издержки /transaction costs / Стратегическая концепция фирма – игрок, реализующий антиконкурентную стратегию

Технологическая концепция (1)

Технологическая концепция (2) Экономия от масштаба

Технологическая концепция (3) Субаддитивность издержек ΣC (qi) > C (Σ qi) Экономия от масштаба Экономия от разнообразия

Вертикальная интеграция (1)

Вертикальная интеграция (2)

Контрактная концепция (1) Пример 1.3 1919 г. - компания General Motors подписала контракт на 10 лет с производителем крытых кузовов Fisher Body General Motors брала на себя обязательство закупать почти все закрытые кузова, произведенные Fisher Body Цена определялась как стоимость + 17,6%, причем не могла быть выше среднерыночной на подобные кузова, производимые другими компаниями Последующие 5 лет: значительный рост спроса на автомобили Fisher Body отказалась разместить свои предприятия вблизи сборочного производстваGeneral Motors претензии к качеству кузовов со стороны General Motors 1924 г. - General Motors сделала вывод о невозможности продолжения контрактных отношений 1926 г. – слияние General Motors и Fisher Body

Контрактная концепция (2) Вертикальная интеграция Специфичность активов Неопределенность Риск оппортунистического поведения Трансакционные издержки vs Издержки контроля

Стратегическая концепция (1) Пример 1.4 2003г. Создание ТНК-BP, о котором объявили британская BP и консорциум ААР («Альфа-групп» М.Фридмана – Access Industries Л.Блаватника– «Ренова» В.Вексельберга), стало на тот момент крупнейшей прямой инвестицией иностранной компании в России (сумма сделки $7,8 млрд., доли акционеров по 50%). 2008 г. Конфликт акционеров из-за разногласий по поводу управления и развития бизнеса. 2011 г. ААР сорвал партнерство BP  и Роснефти на шельфе Карского моря. 2013 г. Госкомпания Роснефть (крупнейший акционер – правительство РФ) купила 100% акций ТНК-BP ($54,9 млрд., рекорд для России), став  крупнейшей публичной нефтегазовой компанией мира. Займ у западных и российских банков составил $40 млрд, http://old.vedomosti.ru/special/15-biggest-mergers/#showall

Стратегическая концепция (2) Слияния и поглощения /merges and acquisitions - M&A / Инструмент конкурентной стратегии Синергетический эффект Повышение эффективности управления Рост капитализации Снижение налогового бремени Политические и личные мотивы Mergers & Acquisitions Journal (1998): 61% слияний не окупает вложенных в них средств PwC, исследование 300 слияний за 1987-1997: 57% объединившихся компаний отстают в своем развитии от других субъектов рынка

Стратегическая концепция (3) Основные проблемы неэффективности M&A усиление флуктуации сотрудников отсутствие стратегии недооценка затрат осознанно необъективная оценка отсутствие должного контроля медлительность принятия решений и размытые компетенции культурные барьеры неопытность менеджеров

Барьеры входа и выхода (1)

Барьеры входа и выхода (2)

Стратегические барьеры входа

Типы рынков Со свободным входом С неэффективными барьерами С эффективными барьерами С блокированным входом К какому типу можно отнести квазиконкурентные (состязательные) рынки?

Литература: Розанова Н.М. Экономика отраслевых рынков. Гл. 3, 8. Кабраль Л. Организация отраслевых рынков. Гл. 3. Дополнительное чтение: Н.М. Розанова, И.В. Зороастрова. Экономический анализ фирмы и рынка: учебник. Гл.1-2. М.И. Одинцова. Институциональная экономика. Гл.5 http://institutiones.com/strategies/1776-institucialnaya-ekonomika-odincova.html