🗊Презентация Управление прибыльностью и рентабельностью компании

Категория: Менеджмент
Нажмите для полного просмотра!
Управление прибыльностью и рентабельностью компании, слайд №1Управление прибыльностью и рентабельностью компании, слайд №2Управление прибыльностью и рентабельностью компании, слайд №3Управление прибыльностью и рентабельностью компании, слайд №4Управление прибыльностью и рентабельностью компании, слайд №5Управление прибыльностью и рентабельностью компании, слайд №6Управление прибыльностью и рентабельностью компании, слайд №7Управление прибыльностью и рентабельностью компании, слайд №8Управление прибыльностью и рентабельностью компании, слайд №9Управление прибыльностью и рентабельностью компании, слайд №10Управление прибыльностью и рентабельностью компании, слайд №11Управление прибыльностью и рентабельностью компании, слайд №12Управление прибыльностью и рентабельностью компании, слайд №13Управление прибыльностью и рентабельностью компании, слайд №14Управление прибыльностью и рентабельностью компании, слайд №15Управление прибыльностью и рентабельностью компании, слайд №16Управление прибыльностью и рентабельностью компании, слайд №17Управление прибыльностью и рентабельностью компании, слайд №18Управление прибыльностью и рентабельностью компании, слайд №19Управление прибыльностью и рентабельностью компании, слайд №20Управление прибыльностью и рентабельностью компании, слайд №21Управление прибыльностью и рентабельностью компании, слайд №22Управление прибыльностью и рентабельностью компании, слайд №23Управление прибыльностью и рентабельностью компании, слайд №24Управление прибыльностью и рентабельностью компании, слайд №25Управление прибыльностью и рентабельностью компании, слайд №26Управление прибыльностью и рентабельностью компании, слайд №27Управление прибыльностью и рентабельностью компании, слайд №28Управление прибыльностью и рентабельностью компании, слайд №29Управление прибыльностью и рентабельностью компании, слайд №30Управление прибыльностью и рентабельностью компании, слайд №31Управление прибыльностью и рентабельностью компании, слайд №32Управление прибыльностью и рентабельностью компании, слайд №33Управление прибыльностью и рентабельностью компании, слайд №34Управление прибыльностью и рентабельностью компании, слайд №35Управление прибыльностью и рентабельностью компании, слайд №36Управление прибыльностью и рентабельностью компании, слайд №37Управление прибыльностью и рентабельностью компании, слайд №38Управление прибыльностью и рентабельностью компании, слайд №39Управление прибыльностью и рентабельностью компании, слайд №40Управление прибыльностью и рентабельностью компании, слайд №41Управление прибыльностью и рентабельностью компании, слайд №42Управление прибыльностью и рентабельностью компании, слайд №43Управление прибыльностью и рентабельностью компании, слайд №44Управление прибыльностью и рентабельностью компании, слайд №45Управление прибыльностью и рентабельностью компании, слайд №46Управление прибыльностью и рентабельностью компании, слайд №47Управление прибыльностью и рентабельностью компании, слайд №48Управление прибыльностью и рентабельностью компании, слайд №49Управление прибыльностью и рентабельностью компании, слайд №50Управление прибыльностью и рентабельностью компании, слайд №51Управление прибыльностью и рентабельностью компании, слайд №52Управление прибыльностью и рентабельностью компании, слайд №53Управление прибыльностью и рентабельностью компании, слайд №54Управление прибыльностью и рентабельностью компании, слайд №55Управление прибыльностью и рентабельностью компании, слайд №56Управление прибыльностью и рентабельностью компании, слайд №57Управление прибыльностью и рентабельностью компании, слайд №58Управление прибыльностью и рентабельностью компании, слайд №59Управление прибыльностью и рентабельностью компании, слайд №60Управление прибыльностью и рентабельностью компании, слайд №61Управление прибыльностью и рентабельностью компании, слайд №62Управление прибыльностью и рентабельностью компании, слайд №63Управление прибыльностью и рентабельностью компании, слайд №64Управление прибыльностью и рентабельностью компании, слайд №65Управление прибыльностью и рентабельностью компании, слайд №66Управление прибыльностью и рентабельностью компании, слайд №67Управление прибыльностью и рентабельностью компании, слайд №68Управление прибыльностью и рентабельностью компании, слайд №69Управление прибыльностью и рентабельностью компании, слайд №70Управление прибыльностью и рентабельностью компании, слайд №71Управление прибыльностью и рентабельностью компании, слайд №72Управление прибыльностью и рентабельностью компании, слайд №73Управление прибыльностью и рентабельностью компании, слайд №74Управление прибыльностью и рентабельностью компании, слайд №75Управление прибыльностью и рентабельностью компании, слайд №76Управление прибыльностью и рентабельностью компании, слайд №77Управление прибыльностью и рентабельностью компании, слайд №78Управление прибыльностью и рентабельностью компании, слайд №79Управление прибыльностью и рентабельностью компании, слайд №80Управление прибыльностью и рентабельностью компании, слайд №81Управление прибыльностью и рентабельностью компании, слайд №82Управление прибыльностью и рентабельностью компании, слайд №83Управление прибыльностью и рентабельностью компании, слайд №84Управление прибыльностью и рентабельностью компании, слайд №85Управление прибыльностью и рентабельностью компании, слайд №86

Содержание

Вы можете ознакомиться и скачать презентацию на тему Управление прибыльностью и рентабельностью компании. Доклад-сообщение содержит 86 слайдов. Презентации для любого класса можно скачать бесплатно. Если материал и наш сайт презентаций Mypresentation Вам понравились – поделитесь им с друзьями с помощью социальных кнопок и добавьте в закладки в своем браузере.

Слайды и текст этой презентации


Слайд 1





Управление Прибыльностью и Рентабельностью
Описание слайда:
Управление Прибыльностью и Рентабельностью

Слайд 2





Прибыль
Описание слайда:
Прибыль

Слайд 3





Доходы и Расходы
Доходы (Revenues) 
ПБУ 9/99: увеличение экономических выгод в результате поступления активов (денежных средств, иного имущества) и (или) погашения обязательств, приводящее к увеличению капитала этой организации, за исключением вкладов участников (собственников имущества)
IFRS: revenue (income) is increases in economic benefits during the accounting period in the form of inflows or enhancements of assets or decreases of liabilities that result in increases in equity, other than those relating to contributions from equity participants
Описание слайда:
Доходы и Расходы Доходы (Revenues) ПБУ 9/99: увеличение экономических выгод в результате поступления активов (денежных средств, иного имущества) и (или) погашения обязательств, приводящее к увеличению капитала этой организации, за исключением вкладов участников (собственников имущества) IFRS: revenue (income) is increases in economic benefits during the accounting period in the form of inflows or enhancements of assets or decreases of liabilities that result in increases in equity, other than those relating to contributions from equity participants

Слайд 4





Доходы и Расходы
Расходы (Costs)
ПБУ 9/99: уменьшение экономических выгод в результате выбытия активов (денежных средств, иного имущества) и (или) возникновения обязательств, приводящее к уменьшению капитала этой организации, за исключением уменьшения вкладов по решению участников (собственников имущества)
IFRS: Expenses are decreases in economic benefits during the accounting period in the form of outflows or depletions of assets or incurrences of liabilities that result in decreases in equity, other than those relating to distributions to equity participants.
Описание слайда:
Доходы и Расходы Расходы (Costs) ПБУ 9/99: уменьшение экономических выгод в результате выбытия активов (денежных средств, иного имущества) и (или) возникновения обязательств, приводящее к уменьшению капитала этой организации, за исключением уменьшения вкладов по решению участников (собственников имущества) IFRS: Expenses are decreases in economic benefits during the accounting period in the form of outflows or depletions of assets or incurrences of liabilities that result in decreases in equity, other than those relating to distributions to equity participants.

Слайд 5





Функции прибыли
Описание слайда:
Функции прибыли

Слайд 6





Эффект и эффективность
Описание слайда:
Эффект и эффективность

Слайд 7





Эффект и эффективность
Описание слайда:
Эффект и эффективность

Слайд 8


Управление прибыльностью и рентабельностью компании, слайд №8
Описание слайда:

Слайд 9





Доходы Расходы
Описание слайда:
Доходы Расходы

Слайд 10


Управление прибыльностью и рентабельностью компании, слайд №10
Описание слайда:

Слайд 11





Затраты, издержки, расходы, потери, убытки
Затраты (Expenses) – расходы и начисления относимые к отчетному периоду при исчислении финансового результата.
Часть капитализированных расходов
Капитализация расходов - ______________________ 
Декапитализация расходов- ____________________
Пример: Годовая аренда 20 000 долларов. Финансовый результат – поквартально
Описание слайда:
Затраты, издержки, расходы, потери, убытки Затраты (Expenses) – расходы и начисления относимые к отчетному периоду при исчислении финансового результата. Часть капитализированных расходов Капитализация расходов - ______________________ Декапитализация расходов- ____________________ Пример: Годовая аренда 20 000 долларов. Финансовый результат – поквартально

Слайд 12





Затраты, издержки, расходы, потери, убытки
Затраты (Expenses) – расходы и начисления относимые к отчетному периоду при исчислении финансового результата.
Расходы или начисления, признаваемые в момент их производства. 
Пример:
Описание слайда:
Затраты, издержки, расходы, потери, убытки Затраты (Expenses) – расходы и начисления относимые к отчетному периоду при исчислении финансового результата. Расходы или начисления, признаваемые в момент их производства. Пример:

Слайд 13





Затраты, издержки, расходы, потери, убытки
Издержки (Expenditures) являются ________ ___________ понятием, чем затраты. 
Они помимо __________, имеющих стоимостную оценку, включают в себя негативные последствия, либо не имеющие денежной оценки, либо оценивающиеся исключительно субъективно (например, потеря важных клиентов, уход ведущих сотрудников, понижение кредитного рейтинга фирмы).
Описание слайда:
Затраты, издержки, расходы, потери, убытки Издержки (Expenditures) являются ________ ___________ понятием, чем затраты. Они помимо __________, имеющих стоимостную оценку, включают в себя негативные последствия, либо не имеющие денежной оценки, либо оценивающиеся исключительно субъективно (например, потеря важных клиентов, уход ведущих сотрудников, понижение кредитного рейтинга фирмы).

Слайд 14





Затраты, издержки, расходы, потери, убытки
Расходы (Costs) – это тратта «жертвование» определенных ресурсов, т.е. их уменьшение или использование для поставленных целей. 
Расходы можно рассматривать как физическое движение ценностей. При этом происходит физическое уменьшение объема актива.
Описание слайда:
Затраты, издержки, расходы, потери, убытки Расходы (Costs) – это тратта «жертвование» определенных ресурсов, т.е. их уменьшение или использование для поставленных целей. Расходы можно рассматривать как физическое движение ценностей. При этом происходит физическое уменьшение объема актива.

Слайд 15





Затраты, издержки, расходы, потери, убытки
Расходы как причина затрат



Расходы как следствие затрат
Описание слайда:
Затраты, издержки, расходы, потери, убытки Расходы как причина затрат Расходы как следствие затрат

Слайд 16





Затраты, издержки, расходы, потери, убытки
Потери (waste, spoilage, shrinkage) – уменьшение ресурсов в результате аномальных (форсмажорных) явлений хозяйственной деятельности предприятия.
катастрофы, кражи, фальсификации и т.д. 
причинами потерь может быть нерациональная организация деятельности фирмы. 
Потери это событие, а не действие.
Описание слайда:
Затраты, издержки, расходы, потери, убытки Потери (waste, spoilage, shrinkage) – уменьшение ресурсов в результате аномальных (форсмажорных) явлений хозяйственной деятельности предприятия. катастрофы, кражи, фальсификации и т.д. причинами потерь может быть нерациональная организация деятельности фирмы. Потери это событие, а не действие.

Слайд 17





Затраты, издержки, расходы, потери, убытки
Убытки (Loss) – это расходы, не приведшие к доходам, достаточным для их покрытия. 
С точки зрения финансового результата, это превышение затрат над доходами в отчетном периоде. 
Убытки являются результатом либо действия, либо бездействия, причинами которых могут быть непрофессионализм, умышленность или ошибочно принятое решение.
Описание слайда:
Затраты, издержки, расходы, потери, убытки Убытки (Loss) – это расходы, не приведшие к доходам, достаточным для их покрытия. С точки зрения финансового результата, это превышение затрат над доходами в отчетном периоде. Убытки являются результатом либо действия, либо бездействия, причинами которых могут быть непрофессионализм, умышленность или ошибочно принятое решение.

Слайд 18


Управление прибыльностью и рентабельностью компании, слайд №18
Описание слайда:

Слайд 19





Себестоимость
Себестоимость проданной продукции (Cost of goods sold) представляет собой стоимостную оценку расхода или оплаты ресурсов, использованных или привлеченных предприятием для производства проданного объема готовой продукции.
Себестоимость произведенной продукции (Cost of goods manufactured) – стоимостная оценка расхода или оплаты ресурсов, использованных или привлеченных предприятием для производства готовой продукции.
Различия: CGS – CGM = I
Описание слайда:
Себестоимость Себестоимость проданной продукции (Cost of goods sold) представляет собой стоимостную оценку расхода или оплаты ресурсов, использованных или привлеченных предприятием для производства проданного объема готовой продукции. Себестоимость произведенной продукции (Cost of goods manufactured) – стоимостная оценка расхода или оплаты ресурсов, использованных или привлеченных предприятием для производства готовой продукции. Различия: CGS – CGM = I

Слайд 20





Прибыль
Адам Смит (Adam Smith): прибыль как приращение богатства. 
Ирвинг Фишер (Irving Fisher): «запас богатства, существующий в каждый конкретный момент времени, называется капиталом, а поток генерируемых им выгод (benefits) за данный промежуток времени называется прибылью». 
Джон Хикс (John R. Hicks): «Прибыль индивидуума есть максимальная, величина, которую он может использовать на потребление в течение любого периода, оставшись при этом столь же богатым в конце периода, как он был на его начало».
Описание слайда:
Прибыль Адам Смит (Adam Smith): прибыль как приращение богатства. Ирвинг Фишер (Irving Fisher): «запас богатства, существующий в каждый конкретный момент времени, называется капиталом, а поток генерируемых им выгод (benefits) за данный промежуток времени называется прибылью». Джон Хикс (John R. Hicks): «Прибыль индивидуума есть максимальная, величина, которую он может использовать на потребление в течение любого периода, оставшись при этом столь же богатым в конце периода, как он был на его начало».

Слайд 21





Прибыль
прибыль – разница между доходами и расходами за определенный период. Причем доходы явились результатом первоначальных расходов по истечении определенного промежутка времени.
Описание слайда:
Прибыль прибыль – разница между доходами и расходами за определенный период. Причем доходы явились результатом первоначальных расходов по истечении определенного промежутка времени.

Слайд 22





Прибыль
Проблема прибыли: 
_________________ представления и измерения
Причина проблемы?
Множественность определения и оценки ____________________________
Факторы, влияющие на прибыль:
 набор, включенных в рассмотрение _______________________________
Методы ________________________
Описание слайда:
Прибыль Проблема прибыли: _________________ представления и измерения Причина проблемы? Множественность определения и оценки ____________________________ Факторы, влияющие на прибыль: набор, включенных в рассмотрение _______________________________ Методы ________________________

Слайд 23





Три подхода к определению прибыли
_____________________ (_______________)
_____________________
______________________
Описание слайда:
Три подхода к определению прибыли _____________________ (_______________) _____________________ ______________________

Слайд 24





Академический подход
Предмет изучения: ______________ прибыль
Особенности: учет _______________ издержек
Описание слайда:
Академический подход Предмет изучения: ______________ прибыль Особенности: учет _______________ издержек

Слайд 25





Академический подход
Пример
Некий гражданин Н., отказавшись от должности инженера с окладом 500 долл.  в месяц, организовал малое предприятие. Для этого он использовал личные сбережения в сумме 1 500 долл.  Кроме того, был привлечен кредит на год в размере 5 000 долл. Какую величину составят экономические и бухгалтерские издержки соответственно по итогам года, если годовой процент за кредит составляет 20%, а по вкладам граждан – 12% годовых?
Какова будет прибыль от деятельности предприятия ( с учетом бухгалтерских и экономических издержек), если Н. получил годовой доход в размере: 12 000 долл. 
 Решение:
Описание слайда:
Академический подход Пример Некий гражданин Н., отказавшись от должности инженера с окладом 500 долл. в месяц, организовал малое предприятие. Для этого он использовал личные сбережения в сумме 1 500 долл. Кроме того, был привлечен кредит на год в размере 5 000 долл. Какую величину составят экономические и бухгалтерские издержки соответственно по итогам года, если годовой процент за кредит составляет 20%, а по вкладам граждан – 12% годовых? Какова будет прибыль от деятельности предприятия ( с учетом бухгалтерских и экономических издержек), если Н. получил годовой доход в размере: 12 000 долл.  Решение:

Слайд 26





Академический подход
Решение: (продолжение)
Описание слайда:
Академический подход Решение: (продолжение)

Слайд 27





Академический подход
Пример
Некий гражданин Н., отказавшись от должности инженера с окладом 500 долл.  в месяц, организовал малое предприятие. Для этого он использовал личные сбережения в сумме 1 500 долл.  Кроме того, был привлечен кредит на год в размере 5 000 долл. Какую величину составят экономические и бухгалтерские издержки соответственно по итогам года, если годовой процент за кредит составляет 20%, а по вкладам граждан – 12% годовых?
Какова будет прибыль от деятельности предприятия ( с учетом бухгалтерских и экономических издержек), если Н. получил годовой доход в размере: 12 000 долл. 
Решение:
1.Бухгалтерские издержки равны: 1500 долл. (Личные сбережения) + 5000 долл. (Кредит) + 1000 долл (20% от 5000 долл. за кредит) = 7500 долл.
2. Экономические издержки = бухгалтерские издержки + вмененные издержки = 7500 + (500 долл*12мес.=6000 Оклад инженера за год) +180 долл. (12% от личных сбережений, равных 1500 долл.) = 13680 долл.
Бухгалтерская прибыль = 12 000 – 7 500 = 4 500 долл. 
Экономическая прибыль = 12 000 – 13 680 = - 1 680 долл.
Описание слайда:
Академический подход Пример Некий гражданин Н., отказавшись от должности инженера с окладом 500 долл. в месяц, организовал малое предприятие. Для этого он использовал личные сбережения в сумме 1 500 долл. Кроме того, был привлечен кредит на год в размере 5 000 долл. Какую величину составят экономические и бухгалтерские издержки соответственно по итогам года, если годовой процент за кредит составляет 20%, а по вкладам граждан – 12% годовых? Какова будет прибыль от деятельности предприятия ( с учетом бухгалтерских и экономических издержек), если Н. получил годовой доход в размере: 12 000 долл. Решение: 1.Бухгалтерские издержки равны: 1500 долл. (Личные сбережения) + 5000 долл. (Кредит) + 1000 долл (20% от 5000 долл. за кредит) = 7500 долл. 2. Экономические издержки = бухгалтерские издержки + вмененные издержки = 7500 + (500 долл*12мес.=6000 Оклад инженера за год) +180 долл. (12% от личных сбережений, равных 1500 долл.) = 13680 долл. Бухгалтерская прибыль = 12 000 – 7 500 = 4 500 долл. Экономическая прибыль = 12 000 – 13 680 = - 1 680 долл.

Слайд 28





Академический подход
Трудности оценки альтернативных затрат
упущенный эффект от неиспользования имеющихся ресурсов можно подсчитать только приблизительно;
упущенный доход от нерационального использования имеющихся ресурсов подсчитать практически невозможно;
рациональность и нерациональность использования ресурсов являются весьма условными понятиями;
число разновидностей упущенного дохода вряд ли можно полностью охватить;
в силу того, что факторы производства тесно взаимосвязаны и трудно вычленить и подсчитать вклад отдельного фактора в генерирование прибыли, а следовательно и эффективность его использования с позиции альтернативных затрат;
Итог: 
Экономическая прибыль – объект исследования экономической теории
Описание слайда:
Академический подход Трудности оценки альтернативных затрат упущенный эффект от неиспользования имеющихся ресурсов можно подсчитать только приблизительно; упущенный доход от нерационального использования имеющихся ресурсов подсчитать практически невозможно; рациональность и нерациональность использования ресурсов являются весьма условными понятиями; число разновидностей упущенного дохода вряд ли можно полностью охватить; в силу того, что факторы производства тесно взаимосвязаны и трудно вычленить и подсчитать вклад отдельного фактора в генерирование прибыли, а следовательно и эффективность его использования с позиции альтернативных затрат; Итог: Экономическая прибыль – объект исследования экономической теории

Слайд 29





Предпринимательский подход
Предпринимательская прибыль (market comprehensive income) 
прирост капитала собственников (за исключением операций по преднамеренному его изменению) за отчетный период. 
Данный прирост выражается увеличении чистых активов в их рыночной оценке.
Описание слайда:
Предпринимательский подход Предпринимательская прибыль (market comprehensive income) прирост капитала собственников (за исключением операций по преднамеренному его изменению) за отчетный период. Данный прирост выражается увеличении чистых активов в их рыночной оценке.

Слайд 30





Предпринимательский подход
прибыль может быть рассчитана двумя способами (в зависимости от специфики предприятия): 
На основе динамики рыночных оценок капитала (для листинговых компаний).
По данным балансов на начало и конец отчетного периода составленным в условиях фиктивной ликвидации
Описание слайда:
Предпринимательский подход прибыль может быть рассчитана двумя способами (в зависимости от специфики предприятия): На основе динамики рыночных оценок капитала (для листинговых компаний). По данным балансов на начало и конец отчетного периода составленным в условиях фиктивной ликвидации

Слайд 31


Управление прибыльностью и рентабельностью компании, слайд №31
Описание слайда:

Слайд 32


Управление прибыльностью и рентабельностью компании, слайд №32
Описание слайда:

Слайд 33





Предпринимательский подход
Недостатки расчета прибыли в рамках данного подхода
 Высокая доля  _________________ при расчете ликвидационных балансов.
Ограниченный круг использования (Только для ______________________ компаний)
Описание слайда:
Предпринимательский подход Недостатки расчета прибыли в рамках данного подхода Высокая доля _________________ при расчете ликвидационных балансов. Ограниченный круг использования (Только для ______________________ компаний)

Слайд 34





Предпринимательский подход
Отличия в оценке предпринимательской прибыли от бухгалтерской прибыли
Оценка предпринимательской прибыли осуществляется рынком, а потому при ее расчете используются рыночные цены, при этом доходы (затраты) не обязательно должны быть реализованными.
Оценка бухгалтерской прибыли осуществляется финансовой службой фирмы, а потому при ее исчислении использование рыночных цен не является обязательным; более того сальдо отложенных к реализации доходов и расходов во внимание не принимается.
Описание слайда:
Предпринимательский подход Отличия в оценке предпринимательской прибыли от бухгалтерской прибыли Оценка предпринимательской прибыли осуществляется рынком, а потому при ее расчете используются рыночные цены, при этом доходы (затраты) не обязательно должны быть реализованными. Оценка бухгалтерской прибыли осуществляется финансовой службой фирмы, а потому при ее исчислении использование рыночных цен не является обязательным; более того сальдо отложенных к реализации доходов и расходов во внимание не принимается.

Слайд 35





Предпринимательский подход
Другие подходы расчета прибыли с использованием рыночных оценок:
Управление стоимостью (ценностью) фирмы
VBM (_____________________________)
Экономическая добавленная стоимость
EVA (_________________________________)
Автор: Б. Стюартом (Bennett Stewart)  (1991 г.) 
Суть: П.Прибыль = Факт. прибыль – Опт. прибыль
Описание слайда:
Предпринимательский подход Другие подходы расчета прибыли с использованием рыночных оценок: Управление стоимостью (ценностью) фирмы VBM (_____________________________) Экономическая добавленная стоимость EVA (_________________________________) Автор: Б. Стюартом (Bennett Stewart) (1991 г.) Суть: П.Прибыль = Факт. прибыль – Опт. прибыль

Слайд 36





Стоимостные методы оценки эффективности менеджмента компании
http://www.dis.ru/library/fm/archive/2002/3/631.html
Описание слайда:
Стоимостные методы оценки эффективности менеджмента компании http://www.dis.ru/library/fm/archive/2002/3/631.html

Слайд 37





Традиционные методы оценки бизнеса
Описание слайда:
Традиционные методы оценки бизнеса

Слайд 38





Эволюция финансовых показателей в оценке эффективности управления
Описание слайда:
Эволюция финансовых показателей в оценке эффективности управления

Слайд 39





Показатели эффективности управления
Описание слайда:
Показатели эффективности управления

Слайд 40





Предпринимательский подход
Расчет EVA
Описание слайда:
Предпринимательский подход Расчет EVA

Слайд 41





Предпринимательский подход
Альтернативный расчет EVA
Описание слайда:
Предпринимательский подход Альтернативный расчет EVA

Слайд 42





Пример расчета WACC
Описание слайда:
Пример расчета WACC

Слайд 43





Факторы, формирующие EVA
Описание слайда:
Факторы, формирующие EVA

Слайд 44





Предпринимательский подход
Добавленная рыночная стоимость
MVA (__________________________)
Суть: MVA = Текущая рыночная стоимость – Балансовая стоимость
Описание слайда:
Предпринимательский подход Добавленная рыночная стоимость MVA (__________________________) Суть: MVA = Текущая рыночная стоимость – Балансовая стоимость

Слайд 45





Предпринимательский подход
EVA – показатель результативности 
MVA – показатель благосостояния владельцев фирмы 
EVA – дает оценку успешности работы фирмы с позиции прошлого и настоящего
MVA – с позиции будущего.
Описание слайда:
Предпринимательский подход EVA – показатель результативности MVA – показатель благосостояния владельцев фирмы EVA – дает оценку успешности работы фирмы с позиции прошлого и настоящего MVA – с позиции будущего.

Слайд 46





Предпринимательский подход
Пример: Компания А инвестировала 100 млн. долл. в начале года. При этом 60% за счет собственного капитала и 40% за счет заемного. Заемный капитал обходится в 12% до налогообложения. Налоговая ставка 20%, а WACC – 15%. По итогам года EBIT оказался равен 30 млн. долл.
Описание слайда:
Предпринимательский подход Пример: Компания А инвестировала 100 млн. долл. в начале года. При этом 60% за счет собственного капитала и 40% за счет заемного. Заемный капитал обходится в 12% до налогообложения. Налоговая ставка 20%, а WACC – 15%. По итогам года EBIT оказался равен 30 млн. долл.

Слайд 47





Предпринимательский подход
1 вариант расчета : EVA = NOPAT - MCC
NOPAT =30 млн. долл.* (1 – 0.20) = 24 млн. долл.
MCC =100 млн. долл. * 15% = 15 млн. долл. 
Тогда EVA = 24 млн. долл. – 15 млн. долл. = 9 млн. долл. 
2 вариант расчета: EVA = (ROIC – WACC ) * K
ROIC = (30 млн. долл. * (1 – 0,20)) / 100 млн. долл. = 24%. 
EVA = (24% - 15%) * 100 млн. долл. = 9 млн. долл.
Если в будущем значения EVA сохранятся на таком же уровне, то 
MVA = EVA / WACC = 9 млн. долл. / 15% = 60 млн. долл.
Описание слайда:
Предпринимательский подход 1 вариант расчета : EVA = NOPAT - MCC NOPAT =30 млн. долл.* (1 – 0.20) = 24 млн. долл. MCC =100 млн. долл. * 15% = 15 млн. долл. Тогда EVA = 24 млн. долл. – 15 млн. долл. = 9 млн. долл. 2 вариант расчета: EVA = (ROIC – WACC ) * K ROIC = (30 млн. долл. * (1 – 0,20)) / 100 млн. долл. = 24%. EVA = (24% - 15%) * 100 млн. долл. = 9 млн. долл. Если в будущем значения EVA сохранятся на таком же уровне, то MVA = EVA / WACC = 9 млн. долл. / 15% = 60 млн. долл.

Слайд 48





Пример расчета EVA
Описание слайда:
Пример расчета EVA

Слайд 49





Пример расчета EVA
Описание слайда:
Пример расчета EVA

Слайд 50





Пример расчета EVA
Описание слайда:
Пример расчета EVA

Слайд 51


Управление прибыльностью и рентабельностью компании, слайд №51
Описание слайда:

Слайд 52


Управление прибыльностью и рентабельностью компании, слайд №52
Описание слайда:

Слайд 53





Бухгалтерский подход
бухгалтерская прибыль ‑ это положительная разница между признанными доходами и затратами, отнесенными к отчетному периоду.
Описание слайда:
Бухгалтерский подход бухгалтерская прибыль ‑ это положительная разница между признанными доходами и затратами, отнесенными к отчетному периоду.

Слайд 54





Бухгалтерский подход
Особенности оценки бухгалтерской прибыли
рассчитывается по соответствующим нормативным документам, где достаточно ясно прописываются входящие в нее элементы,
субъективность в расчетах бухгалтерской прибыли намного ниже, однако все же присутствует. 
Методы учета запасов
Методы начисления амортизации
Описание слайда:
Бухгалтерский подход Особенности оценки бухгалтерской прибыли рассчитывается по соответствующим нормативным документам, где достаточно ясно прописываются входящие в нее элементы, субъективность в расчетах бухгалтерской прибыли намного ниже, однако все же присутствует. Методы учета запасов Методы начисления амортизации

Слайд 55





Выводы по прибыли
Во-первых, прибыль – это расчетный показатель. Она дает оценку финансово-хозяйственной деятельности фирмы за отчетный период. На нее влияют как сами результаты производственно-коммерческой деятельности фирмы, так и методы учета, оценки и исчисления этих результатов (в разрезе доходов и затрат).
Во-вторых, прибыль – это мнение, а посему ее величиной можно варьировать. Не случайно в ходе аудиторской проверки контролируются обоснованность признания и величина оценки тех или иных видов доходов и затрат, учитываемых при расчете конечного финансового результата.
В-третьих, прибыль – многоаспектна. Прибыль – это разница между доходами и расходами. В зависимости от комбинаций доходов и расходов участвующих в расчете можно получать различные виды прибыли, имеющие значение для различных групп лиц, заинтересованных в деятельности компании.
Описание слайда:
Выводы по прибыли Во-первых, прибыль – это расчетный показатель. Она дает оценку финансово-хозяйственной деятельности фирмы за отчетный период. На нее влияют как сами результаты производственно-коммерческой деятельности фирмы, так и методы учета, оценки и исчисления этих результатов (в разрезе доходов и затрат). Во-вторых, прибыль – это мнение, а посему ее величиной можно варьировать. Не случайно в ходе аудиторской проверки контролируются обоснованность признания и величина оценки тех или иных видов доходов и затрат, учитываемых при расчете конечного финансового результата. В-третьих, прибыль – многоаспектна. Прибыль – это разница между доходами и расходами. В зависимости от комбинаций доходов и расходов участвующих в расчете можно получать различные виды прибыли, имеющие значение для различных групп лиц, заинтересованных в деятельности компании.

Слайд 56


Управление прибыльностью и рентабельностью компании, слайд №56
Описание слайда:

Слайд 57





Прибыль в рамках двух концепций поддержания капитала
МСФО указывает на то, что признание прибыли возможно в контексте двух концепций поддержания капитала: __________ и ___________. 
Согласно концепции поддержания физического капитала (Concept of Physical Capital Maintenance) прибыль может быть признана лишь в том случае, если генерирующие возможности фирмы за отчетный период не уменьшились.
Согласно концепции поддержания финансового капитала (Concept of Financial Capital Maintenance) прибыль может быть признана лишь в том случае, если покупательная способность капитала собственников за отчетный период не уменьшилась.
Описание слайда:
Прибыль в рамках двух концепций поддержания капитала МСФО указывает на то, что признание прибыли возможно в контексте двух концепций поддержания капитала: __________ и ___________. Согласно концепции поддержания физического капитала (Concept of Physical Capital Maintenance) прибыль может быть признана лишь в том случае, если генерирующие возможности фирмы за отчетный период не уменьшились. Согласно концепции поддержания финансового капитала (Concept of Financial Capital Maintenance) прибыль может быть признана лишь в том случае, если покупательная способность капитала собственников за отчетный период не уменьшилась.

Слайд 58





Прибыль в рамках двух концепций поддержания капитала
Пример:
На начало года рыночная капитализация компании А (в млн. долл.) равнялась MV0 = 300. А на конец года – MV1=380. 
Тогда прибыль за отчетный период составила 80 млн. долл. (380 – 300). 
За отчетный период темп инфляции равнялся 10%. 
Компания имеет определенную структуру активов. Цены на эти активы менялись различными темпами (от 3% до 21%). Допустим, что финансовому менеджеру удалось рассчитать с помощью средневзвешенной арифметической средний темп прироста стоимости активов компании, и он оказался равен 14%.
Описание слайда:
Прибыль в рамках двух концепций поддержания капитала Пример: На начало года рыночная капитализация компании А (в млн. долл.) равнялась MV0 = 300. А на конец года – MV1=380. Тогда прибыль за отчетный период составила 80 млн. долл. (380 – 300). За отчетный период темп инфляции равнялся 10%. Компания имеет определенную структуру активов. Цены на эти активы менялись различными темпами (от 3% до 21%). Допустим, что финансовому менеджеру удалось рассчитать с помощью средневзвешенной арифметической средний темп прироста стоимости активов компании, и он оказался равен 14%.

Слайд 59





Прибыль в рамках двух концепций поддержания капитала
Пример (продолжение):
В рамках концепции поддержания физического капитала
Тогда прибыль = 38 млн. долл. (380 – 342)
В рамках концепции поддержания финансового капитала
Тогда прибыль = 50 млн. долл. (380 – 330)
Описание слайда:
Прибыль в рамках двух концепций поддержания капитала Пример (продолжение): В рамках концепции поддержания физического капитала Тогда прибыль = 38 млн. долл. (380 – 342) В рамках концепции поддержания финансового капитала Тогда прибыль = 50 млн. долл. (380 – 330)

Слайд 60





Формирование прибыли в контексте интересов пользователей
Группы заинтересованных лиц
Внутренние
собственники, 
топ-менеджеры, 
менеджеры среднего звена, 
работники
Внешние
контрагенты, 
поставщики долгосрочного заемного капитала (лендеры), 
государство
Описание слайда:
Формирование прибыли в контексте интересов пользователей Группы заинтересованных лиц Внутренние собственники, топ-менеджеры, менеджеры среднего звена, работники Внешние контрагенты, поставщики долгосрочного заемного капитала (лендеры), государство

Слайд 61


Управление прибыльностью и рентабельностью компании, слайд №61
Описание слайда:

Слайд 62


Управление прибыльностью и рентабельностью компании, слайд №62
Описание слайда:

Слайд 63





Дополнительные виды прибыли
Прибыль на акцию 
EPS (__________________________)
Базовая прибыль на акцию 
Разводненная прибыль на акцию  (diluted EPS)
Ожидаемая прибыль на акцию (forward EPS)
Описание слайда:
Дополнительные виды прибыли Прибыль на акцию EPS (__________________________) Базовая прибыль на акцию Разводненная прибыль на акцию (diluted EPS) Ожидаемая прибыль на акцию (forward EPS)

Слайд 64





Управление Прибыльностью и Рентабельностью
Описание слайда:
Управление Прибыльностью и Рентабельностью

Слайд 65





Управление прибыльностью и рентабельностью
Суть управления (2 аспекта): 
Повышение доходов
Снижение расходов
Описание слайда:
Управление прибыльностью и рентабельностью Суть управления (2 аспекта): Повышение доходов Снижение расходов

Слайд 66





Управление прибыльностью и рентабельностью
Для повышения доходов необходимо обращать внимание на следующие области деятельности предприятия:
анализ и планирование динамики продаж;
наблюдение за ритмичностью производства;
диверсификация производственной деятельности (достаточность и эффективность)
эффективность ценовой политики;
факторный анализ величины продаж (фондовооруженность, загрузка производственных мощностей, ценовая политика, кадровый состав и т.д.);
критические объемы производства по видам продукции и т.д.
Описание слайда:
Управление прибыльностью и рентабельностью Для повышения доходов необходимо обращать внимание на следующие области деятельности предприятия: анализ и планирование динамики продаж; наблюдение за ритмичностью производства; диверсификация производственной деятельности (достаточность и эффективность) эффективность ценовой политики; факторный анализ величины продаж (фондовооруженность, загрузка производственных мощностей, ценовая политика, кадровый состав и т.д.); критические объемы производства по видам продукции и т.д.

Слайд 67





Управление прибыльностью и рентабельностью
Для снижения расходов необходимо осуществлять:
оценку, анализ, планирование и контроль за исполнением плановых заданий по местам возникновения и видам расходов (затрат);
поиск резервов обоснованного (в т.ч. с использованием научных методов) снижения себестоимости продукции. 
Обособление центров ответственности (responsibility centers) по расходам.
Описание слайда:
Управление прибыльностью и рентабельностью Для снижения расходов необходимо осуществлять: оценку, анализ, планирование и контроль за исполнением плановых заданий по местам возникновения и видам расходов (затрат); поиск резервов обоснованного (в т.ч. с использованием научных методов) снижения себестоимости продукции. Обособление центров ответственности (responsibility centers) по расходам.

Слайд 68





Управление расходами через призму центров ответственности
центр ответственности (responsibility center) по расходам
подразделение компании, руководство которых имеет определенные ресурсы и полномочия в управлении расходами
Цель
поощрение руководителей среднего звена за повышение эффективности деятельности подразделения в области относительной экономии издержек
Описание слайда:
Управление расходами через призму центров ответственности центр ответственности (responsibility center) по расходам подразделение компании, руководство которых имеет определенные ресурсы и полномочия в управлении расходами Цель поощрение руководителей среднего звена за повышение эффективности деятельности подразделения в области относительной экономии издержек

Слайд 69





Управление расходами через призму центров ответственности
Виды центров ответственности
Центр затрат (Cost Center) 
Центр доходов (Revenue Center) 
Центр прибыли (Profit Center) 
Центр инвестиций (Investment Center)
Пример с автомобилем за 4000 долларов
Описание слайда:
Управление расходами через призму центров ответственности Виды центров ответственности Центр затрат (Cost Center) Центр доходов (Revenue Center) Центр прибыли (Profit Center) Центр инвестиций (Investment Center) Пример с автомобилем за 4000 долларов

Слайд 70





Управление затратами по их видам
Описание слайда:
Управление затратами по их видам

Слайд 71





Управление затратами по их видам
Описание слайда:
Управление затратами по их видам

Слайд 72





Управление себестоимостью 
Себестоимость ‑ это стоимостная оценка ресурсов, использованных на производство и реализацию продукции (работ, услуг).
Управление себестоимостью связано с наложением управленческих функций, на управляемый объект – себестоимость.
Описание слайда:
Управление себестоимостью Себестоимость ‑ это стоимостная оценка ресурсов, использованных на производство и реализацию продукции (работ, услуг). Управление себестоимостью связано с наложением управленческих функций, на управляемый объект – себестоимость.

Слайд 73





Управление себестоимостью
Описание слайда:
Управление себестоимостью

Слайд 74





Управление себестоимостью
Описание слайда:
Управление себестоимостью

Слайд 75





Методы калькулирования себестоимости
объект калькулирования 
по изделиям; 
позаказный; 
пооперационный; 
попередельный; 
Попроцессный
способ расчета
прямого счета; 
расчетно-аналитический; 
нормативный; 
параметрический; 
исключения затрат; 
коэффициентный; 
комбинированный
Описание слайда:
Методы калькулирования себестоимости объект калькулирования по изделиям; позаказный; пооперационный; попередельный; Попроцессный способ расчета прямого счета; расчетно-аналитический; нормативный; параметрический; исключения затрат; коэффициентный; комбинированный

Слайд 76





Управление себестоимостью
Итоги
роль финансового менеджера и финансового отдела компании в управлении расходами гораздо более значима, чем в управлении доходами.
уровень доходов в значительной степени определяется конъюнктурой рынка.
видами и уровнем расходов можно управлять путем установления более или менее жестких внутренних нормативов по отдельным статьям расходов
Описание слайда:
Управление себестоимостью Итоги роль финансового менеджера и финансового отдела компании в управлении расходами гораздо более значима, чем в управлении доходами. уровень доходов в значительной степени определяется конъюнктурой рынка. видами и уровнем расходов можно управлять путем установления более или менее жестких внутренних нормативов по отдельным статьям расходов

Слайд 77





Прибыльность VS Рентабельность
Прибыльность – это способность предприятия (проекта) _______________ ___________________________________
Прибыльность = 
Рентабельность – это генерирование _____________ с учетом использованных или потраченных _______________.
Рентабельность =
Описание слайда:
Прибыльность VS Рентабельность Прибыльность – это способность предприятия (проекта) _______________ ___________________________________ Прибыльность = Рентабельность – это генерирование _____________ с учетом использованных или потраченных _______________. Рентабельность =

Слайд 78





Управление рентабельностью
Управление рентабельностью в свете особенностей ее расчета связано с двумя моментами: 
Управление прибылью (числитель показателя рентабельности);
Управление базой формирования прибыли (знаменатель показателя рентабельности).
Наиболее распространенный подход к выявлению факторов рентабельности:
Факторная модель фирмы «DuPont»
Описание слайда:
Управление рентабельностью Управление рентабельностью в свете особенностей ее расчета связано с двумя моментами: Управление прибылью (числитель показателя рентабельности); Управление базой формирования прибыли (знаменатель показателя рентабельности). Наиболее распространенный подход к выявлению факторов рентабельности: Факторная модель фирмы «DuPont»

Слайд 79





Модель ROE фирмы «DuPont»
Описание слайда:
Модель ROE фирмы «DuPont»

Слайд 80





Модель ROE фирмы «DuPont»
Описание слайда:
Модель ROE фирмы «DuPont»

Слайд 81





ROE в пространственно-временном аспекте
Рентабельности продаж отражает ПРОШЛОЕ, но не будущее. 
«Что лучше? Хорошо кушать или спокойно спать?» 
Проблема оценки факторов ROE
NP by its market value
Equity by its book value
Описание слайда:
ROE в пространственно-временном аспекте Рентабельности продаж отражает ПРОШЛОЕ, но не будущее. «Что лучше? Хорошо кушать или спокойно спать?» Проблема оценки факторов ROE NP by its market value Equity by its book value

Слайд 82





5-ти факторная модель
Описание слайда:
5-ти факторная модель

Слайд 83





7-ми факторная модель ROE
Описание слайда:
7-ми факторная модель ROE

Слайд 84





Использование моделей ROE
Описание слайда:
Использование моделей ROE

Слайд 85





Подведение итогов
Прибыль – это доход от операции за минусом первоначальной инвестиции, полученный инвестором. Он представляет собой увеличение совокупного экономического потенциала инвестора. 
Прибыль имеет множество представлений и методов измерения. Поэтому при ее идентификации важно четко определиться с доходами и расходами, ее определяющими.
На формирование прибыли оказывают влияние лица, заинтересованные в деятельности хозяйствующего субъекта. Для каждой из группы лиц имеют значения различные показатели прибыли. Выделяются три группы заинтересованных лиц (собственники, государство, менеджмент). Отсюда возникают три вид учета: финансовый, налоговый, управленческий.
Описание слайда:
Подведение итогов Прибыль – это доход от операции за минусом первоначальной инвестиции, полученный инвестором. Он представляет собой увеличение совокупного экономического потенциала инвестора. Прибыль имеет множество представлений и методов измерения. Поэтому при ее идентификации важно четко определиться с доходами и расходами, ее определяющими. На формирование прибыли оказывают влияние лица, заинтересованные в деятельности хозяйствующего субъекта. Для каждой из группы лиц имеют значения различные показатели прибыли. Выделяются три группы заинтересованных лиц (собственники, государство, менеджмент). Отсюда возникают три вид учета: финансовый, налоговый, управленческий.

Слайд 86





Подведение итогов
три подхода идентификация и определения прибыли: академический, предпринимательский и бухгалтерский. С практической точки зрения наиболее реалистичным является последний (бухгалтерский) подход. 
Величиной прибыли можно управлять. Для это необходимо манипулировать составом и оценками компонентов прибыли. 
Прибыль нельзя олицетворять с денежными средствами. 
Модели анализа прибыли. Чаще всего используются жестко-детерминированные факторные модели (регулярный аналитический мониторинг  по схеме фирмы «Дюпон»)
Описание слайда:
Подведение итогов три подхода идентификация и определения прибыли: академический, предпринимательский и бухгалтерский. С практической точки зрения наиболее реалистичным является последний (бухгалтерский) подход. Величиной прибыли можно управлять. Для это необходимо манипулировать составом и оценками компонентов прибыли. Прибыль нельзя олицетворять с денежными средствами. Модели анализа прибыли. Чаще всего используются жестко-детерминированные факторные модели (регулярный аналитический мониторинг по схеме фирмы «Дюпон»)



Похожие презентации
Mypresentation.ru
Загрузить презентацию