🗊Презентация Международное движение капитала

Международное движение капитала Сущность и формы международного перемещения капитала Прямые и портфельные зарубежные инвестиции Свободные экономические зоны Международное кредитование. Кризисы мировой задолженности.

1. Сущность и формы международного перемещения капитала 1. Сущность и формы международного перемещения капитала

На протяжении сотни лет мировая торговля занимала положение в международных экономических отношениях. Однако в конце XX в. абсолютным лидером становится свободное движение капитала. На протяжении сотни лет мировая торговля занимала положение в международных экономических отношениях. Однако в конце XX в. абсолютным лидером становится свободное движение капитала. Монетаристская философия - технология создания открытого мирового финансового пространства, не признающего национальных границ и суверенитетов. Международное движение капитала является определяющим элементом функционирования мировой экономики

Международные капиталовложения различаются по источникам происхождения по характеру по времени по целям пользования

По источникам происхождения заграничные капиталовложения различаются: Государственные капиталовложения (официальные) представляют собой средства из госбюджета, которые направляются за рубеж или принимаются оттуда по решению либо непосредственно правительств, либо межправительственных организаций. Частный капитал – это средства из негосударственных источников, помещаемые за рубеж или принимаемые из-за рубежа частными лицами (юридическими или физическими). (торговые кредиты, межбанковское кредитование; они не связаны напрямую с госбюджетом, но правительство может в пределах своих полномочий их контролировать и регулировать)

По срокам размещения заграничные капиталовложения делятся на: Краткосрочные Среднесрочные Долгосрочные

По характеру использования зарубежные капиталовложения делятся на: Ссудные инвестиции - предоставление средств взаймы ради получения прибыли в форме процента. Предпринимательские инвестиции - предоставление средств взаймы ради получения прибыли в форме процента. По целям предпринимательские капиталовложения делятся на прямые и портфельные инвестиции.

Денежный рынок определяет соотношение спроса и предложения на краткосрочные платежные средства. Это, как правило, международный коммерческий кредит, предоставляемый для закупки товаров и оплаты услуг. Движение краткосрочных капиталов включает, таким образом, все кредиты, или займы, соглашения о которых заключаются на международном валютном рынке. Мировой рынок капиталов регулирует движение долгосрочных активов в форме инвестиций.

Причины вывоза капитала: Перенакопление капитала в стране, из которой он вывозится. Несовпадение спроса на капитал и его предложения в различных звеньях мирового хозяйства. Наличие возможности монополизации местного рынка. Наличие в странах, куда экспортируется капитал, более дешевого сырья и рабочей силы. Стабильная политическая обстановка и в целом благоприятный инвестиционный климат.

2. Прямые и портфельные зарубежные инвестиции 2. Прямые и портфельные зарубежные инвестиции

Инвестиции (капитальные вложения) совокупность затрат материальных, трудовых и денежных ресурсов, направленных на расширенное воспроизводство основных фондов всех отраслей народного хозяйства. Инвестиции (капитальные вложения) совокупность затрат материальных, трудовых и денежных ресурсов, направленных на расширенное воспроизводство основных фондов всех отраслей народного хозяйства.

Портфельные инвестиции – это ценные бумаги, фигурирующие в портфеле страны, предоставившей капиталы.(акции и облигации, размещенные в крупных финансовых центрах) Портфельные инвестиции – это ценные бумаги, фигурирующие в портфеле страны, предоставившей капиталы.(акции и облигации, размещенные в крупных финансовых центрах) Главная цель – получение дохода, а потому на величину и динамику портфельных инвестиций оказывает влияние разница в норме процентных ставок, выплачиваемых по облигациям в отдельных странах. Все портфельные инвестиции можно разделить на пакеты акций предприятий в размере менее 10% и долговые ценные бумаги (облигации, векселя и т.д.).

Прямые инвестиции – это вложения в производство, которые дают право инвестору контролировать управление на предприятиях страны, принимающей капитал. Прямые инвестиции – это вложения в производство, которые дают право инвестору контролировать управление на предприятиях страны, принимающей капитал. В международной практике именно такие вложения называются иностранными инвестициями. Не обеспечивающие контроль платежи, займы и покупки ценных бумаг определяются как перемещение капитала.

Инвестиционный климат – совокупность политических, экономических и социокультурных условий для привлечения иностранного или отечественного капитала, реальные условия хозяйствования в данном месте.

Использование иностранных инвестиций позволяет: Оживить экономику Получить доступ к передовым технологиям и методам управления; Противодействовать увеличению внешнего долга государства, предоставляя средства для его погашения; Стимулировать развитие собственных производительных сил общества; Способствовать эффективному производству и подъему экономики, её интеграции в мировую экономическую систему вследствие производственной и научно – технической кооперации.

Косвенные преимущества иностранных инвестиций: Привлечение новых технологий, оборудования и «ноу-хау»; Возможность подготовить кадры специалистов, управленцев и предпринимателей, владеющих современными технологиями управления и организации производства; Активизация экспортного потенциала страны – донора; Развитие ресурсов регионов.

3. Свободные экономические зоны 3. Свободные экономические зоны

В мировой практике внешнеэкономической деятельности существуют различные модели территориально – хозяйственного управления - свободные экономические зоны (СЭЗ). В мировой практике внешнеэкономической деятельности существуют различные модели территориально – хозяйственного управления - свободные экономические зоны (СЭЗ). Свободные экономические зоны – интернациональные экономические формирования. С их помощью происходит весьма интенсивная интеграция целых регионов в систему мирохозяйственных связей.

СЭЗ делятся на: Экономические: более глубокое включение национального рынка в мировую систему хозяйства; привлечение иностранных и национальных инвестиций для развития высокорентабельного производства; Социальные: комплексное развитие отсталых регионов; увеличение количества рабочих мест и обеспечение занятости населения; обучение и подготовка квалифицированных национальных рабочих, инженерных, хозяйственных и управленческих кадров; насыщение национального рынка высококачественными товарами. Научно-технические: использование новейших зарубежных и отечественных технологий; приобщение к новым формам управленческого труда; привлечение опыта и научно-технических центров; повышение эффективности используемых производственных мощностей, инфраструктуры и конверсионных комплексов.

Условия для нормального функционирования СЭЗ: политическая стабильность в стране создает общий благоприятный инвестиционный климат. наличие хорошо разработанной законодательной базы, гарантирующей права и стимулирующей деятельность зарубежных и отечественных инвесторов; наличие развитой инфраструктуры (производственной и коммерческой); природно-географическая среда.

Льготы СЭЗ фискальные льготы, стимулирующие развитие определенных вводов предпринимательства. Они применимы к налогам на прибыль, доход, имущество и к уровню налоговых ставок (постоянное или временное освобождение от налогообложения предпринимателей); финансовые льготы в виде установления низких цен за пользование землей, производственными помещениями, объектами инфраструктуры, коммунальными услугами. Финансовые льготы – это предоставление и различных форм субсидий за счет бюджетных средств, и преференциальных государственных кредитов; административные льготы обычно предоставляются администрацией СЭЗ и тем, чтобы упростить режим процедур регистрации предприятий, въезда и выезда иностранных граждан и оказания различных услуг; внешнеторговые льготы в основном связаны с введением упрощенного порядка осуществления внешнеторговых операций, а также со снижением или отменой экспортно-импортных пошлин.

Классификация СЭЗ Складские и транзитные зоны (самые древние, простейшие) Свободные таможенные зоны Зоны свободной торговли Экспортно-производственные зоны Комплексные зоны Свободные научно-технические зоны Интернациональные зоны Программные зоны

4. Международное кредитование. Кризисы мировой задолженности. 4. Международное кредитование. Кризисы мировой задолженности.

Международный кредит – это ссуда в денежной (реже, товарной) форме, предоставляемая кредитором одной стороны заемщику другой страны на условиях возвратности, срочности и уплаты процентов. Международный кредит – это ссуда в денежной (реже, товарной) форме, предоставляемая кредитором одной стороны заемщику другой страны на условиях возвратности, срочности и уплаты процентов.

Кризисы внешней задолжности и суверенные должники. Различают две группы заемщиков – получателей иностранных кредитов. Это обычные заемщики и суверенные заемщики – государства. Главная причина периодических международных кризисов задолжности – это сильная мотивация к отказу от платежей суверенных должников, которых нельзя заставить заплатить по долгам, поскольку кредиторы не имеют права обратиться в суд или наложить арест на их активы.

Поведение кредиторов суверенных должников. Стремление устанавливать более высокие процентные ставки по кредитам зарубежным правительствам по сравнению с кредитами частным и государственным заемщиком в своей стране.

Мотивы суверенных должников к обслуживанию долга Предполагается, что кредитуемые государства будут своевременно обслуживать свой долг - выплачивать проценты и возвращать суммы кредитов, чтобы иметь возможность и в будущем получать кредиты.

Подходы защиты собственности на кредиты. Первый подход заключается в изыскании возможности залогового обеспечения в форме активов, которые могут перейти в собственность кредитора в случае приостановки заемщиком выплат по долгу. В качестве обеспечения могут выступать: активы страны-задолжника в стране-кредиторе; крупные вложения страны-должника в банки и предприятия на территории страны-кредитора; торговый оборот страны-должника со страной-кредитором.

Второй подход защиты собственности на кредиты основывается на создании благоприятного инвестиционного климата в стране, необходимого для привлечения иностранных инвестиций в экономику с целью обеспечения экономического роста. Второй подход защиты собственности на кредиты основывается на создании благоприятного инвестиционного климата в стране, необходимого для привлечения иностранных инвестиций в экономику с целью обеспечения экономического роста.

Современный кризис внешней задолжности. Причины роста кредитования в 1970-х-1980х г.: увеличение резервов частных банков под воздействием инфляционной денежной политики в развитых странах; накопление валютных средств экспортерами нефти; неопределенность инвестиционной ситуации в развитых странах; сопротивление многих развивающихся стран притоку прямых зарубежных инвестиций.

В конце 1982 г. Мексика объявила, что она не в состоянии обслуживать внешний долг – выплачивать проценты и возвращать части долга, по которым наступил срок погашения, в соответствии с подписанными соглашениями. Примеру Мексики последовали другие страны. В конце 1982 г. Мексика объявила, что она не в состоянии обслуживать внешний долг – выплачивать проценты и возвращать части долга, по которым наступил срок погашения, в соответствии с подписанными соглашениями. Примеру Мексики последовали другие страны.

Реструктуризация задолжности – это пересмотр сроков и порядка выплаты долга, включая списание задолжности частично или полностью. Реструктуризация задолжности – это пересмотр сроков и порядка выплаты долга, включая списание задолжности частично или полностью.

Парижский клуб является неформальной организацией, которую создали развитые страны для решения проблем структуризации, постоянно возникающих в результате неплатежеспособности некоторых стран-должников. В число членов Парижского клуба входят в основном промышленно развитые страны, предоставляющие кредиты. Парижский клуб определяет условия обеспечения государственных займов и займов, гарантированных государственными организациями. Парижский клуб является неформальной организацией, которую создали развитые страны для решения проблем структуризации, постоянно возникающих в результате неплатежеспособности некоторых стран-должников. В число членов Парижского клуба входят в основном промышленно развитые страны, предоставляющие кредиты. Парижский клуб определяет условия обеспечения государственных займов и займов, гарантированных государственными организациями. Лондонский клуб – это неформальное объединение нескольких сотен банков, которые предоставляют ссуды иностранным государствами без гарантий своих правительств.

Конверсия – капитализация внешней задолжности. Это урегулирование задолжностями путем превращения (трансформации) долговых обязательств государств в принадлежащие им акции предприятий и другие активы. Конверсия – капитализация внешней задолжности. Это урегулирование задолжностями путем превращения (трансформации) долговых обязательств государств в принадлежащие им акции предприятий и другие активы. Механизм конверсии основан на установленных нормах и правилах, порядке и процедурах, которые определяют виды конверсионных сделок и приоритеты по ним. Капиталовложения за счет конверсионных средств рассматриваются в качестве иностранных инвестиций с правом продажи активов, перевода выручки и дивидендов в конвертируемую валюту и их вывоза из страны.