Инструменты рынка ценных бумаг Рынок долговых инструментов -обращаются облигации, векселя, долговые расписки и прочие инструм

Нажмите для полного просмотра!

Инструменты рынка ценных бумаг Рынок долговых инструментов -обращаются облигации, векселя, долговые расписки и прочие инструм, слайд №2

Инструменты рынка ценных бумаг Рынок долговых инструментов -обращаются облигации, векселя, долговые расписки и прочие инструм, слайд №3

Инструменты рынка ценных бумаг Рынок долговых инструментов -обращаются облигации, векселя, долговые расписки и прочие инструм, слайд №4

Инструменты рынка ценных бумаг Рынок долговых инструментов -обращаются облигации, векселя, долговые расписки и прочие инструм, слайд №5

Инструменты рынка ценных бумаг Рынок долговых инструментов -обращаются облигации, векселя, долговые расписки и прочие инструм, слайд №6

Инструменты рынка ценных бумаг Рынок долговых инструментов -обращаются облигации, векселя, долговые расписки и прочие инструм, слайд №7

Инструменты рынка ценных бумаг Рынок долговых инструментов -обращаются облигации, векселя, долговые расписки и прочие инструм, слайд №8

Инструменты рынка ценных бумаг Рынок долговых инструментов -обращаются облигации, векселя, долговые расписки и прочие инструм, слайд №9

Инструменты рынка ценных бумаг Рынок долговых инструментов -обращаются облигации, векселя, долговые расписки и прочие инструм, слайд №10

Инструменты рынка ценных бумаг Рынок долговых инструментов -обращаются облигации, векселя, долговые расписки и прочие инструм, слайд №11

Инструменты рынка ценных бумаг Рынок долговых инструментов -обращаются облигации, векселя, долговые расписки и прочие инструм, слайд №12

Инструменты рынка ценных бумаг Рынок долговых инструментов -обращаются облигации, векселя, долговые расписки и прочие инструм, слайд №13

Инструменты рынка ценных бумаг Рынок долговых инструментов -обращаются облигации, векселя, долговые расписки и прочие инструм, слайд №14

Инструменты рынка ценных бумаг Рынок долговых инструментов -обращаются облигации, векселя, долговые расписки и прочие инструм, слайд №15

Инструменты рынка ценных бумаг Рынок долговых инструментов -обращаются облигации, векселя, долговые расписки и прочие инструм, слайд №16

Инструменты рынка ценных бумаг Рынок долговых инструментов -обращаются облигации, векселя, долговые расписки и прочие инструм, слайд №17

Инструменты рынка ценных бумаг Рынок долговых инструментов -обращаются облигации, векселя, долговые расписки и прочие инструм, слайд №18

Инструменты рынка ценных бумаг Рынок долговых инструментов -обращаются облигации, векселя, долговые расписки и прочие инструм, слайд №19

Инструменты рынка ценных бумаг Рынок долговых инструментов -обращаются облигации, векселя, долговые расписки и прочие инструм, слайд №20

Инструменты рынка ценных бумаг Рынок долговых инструментов -обращаются облигации, векселя, долговые расписки и прочие инструм, слайд №21

Инструменты рынка ценных бумаг Рынок долговых инструментов -обращаются облигации, векселя, долговые расписки и прочие инструм, слайд №22

Инструменты рынка ценных бумаг Рынок долговых инструментов -обращаются облигации, векселя, долговые расписки и прочие инструм, слайд №23

Инструменты рынка ценных бумаг Рынок долговых инструментов -обращаются облигации, векселя, долговые расписки и прочие инструм, слайд №24

Инструменты рынка ценных бумаг Рынок долговых инструментов -обращаются облигации, векселя, долговые расписки и прочие инструм, слайд №25

Инструменты рынка ценных бумаг Рынок долговых инструментов -обращаются облигации, векселя, долговые расписки и прочие инструм, слайд №26

Инструменты рынка ценных бумаг Рынок долговых инструментов -обращаются облигации, векселя, долговые расписки и прочие инструм, слайд №27

Инструменты рынка ценных бумаг Рынок долговых инструментов -обращаются облигации, векселя, долговые расписки и прочие инструм, слайд №28

Инструменты рынка ценных бумаг Рынок долговых инструментов -обращаются облигации, векселя, долговые расписки и прочие инструм, слайд №29

Инструменты рынка ценных бумаг Рынок долговых инструментов -обращаются облигации, векселя, долговые расписки и прочие инструм, слайд №30

Инструменты рынка ценных бумаг Рынок долговых инструментов -обращаются облигации, векселя, долговые расписки и прочие инструм, слайд №31

Инструменты рынка ценных бумаг Рынок долговых инструментов -обращаются облигации, векселя, долговые расписки и прочие инструм, слайд №32

Инструменты рынка ценных бумаг Рынок долговых инструментов -обращаются облигации, векселя, долговые расписки и прочие инструм, слайд №33

Инструменты рынка ценных бумаг Рынок долговых инструментов -обращаются облигации, векселя, долговые расписки и прочие инструм, слайд №34

Инструменты рынка ценных бумаг Рынок долговых инструментов -обращаются облигации, векселя, долговые расписки и прочие инструм, слайд №35

Инструменты рынка ценных бумаг Рынок долговых инструментов -обращаются облигации, векселя, долговые расписки и прочие инструм, слайд №36

Инструменты рынка ценных бумаг Рынок долговых инструментов -обращаются облигации, векселя, долговые расписки и прочие инструм, слайд №37

Инструменты рынка ценных бумаг Рынок долговых инструментов -обращаются облигации, векселя, долговые расписки и прочие инструм, слайд №38

Инструменты рынка ценных бумаг Рынок долговых инструментов -обращаются облигации, векселя, долговые расписки и прочие инструм, слайд №39

Содержание ▲

Вы можете ознакомиться и скачать презентацию на тему Инструменты рынка ценных бумаг Рынок долговых инструментов -обращаются облигации, векселя, долговые расписки и прочие инструм. Доклад-сообщение содержит 39 слайдов. Презентации для любого класса можно скачать бесплатно. Если материал и наш сайт презентаций Mypresentation Вам понравились – поделитесь им с друзьями с помощью социальных кнопок и добавьте в закладки в своем браузере.

Слайды и текст этой презентации

Слайд 1

Описание слайда:

Инструменты рынка ценных бумаг Рынок долговых инструментов -обращаются облигации, векселя, долговые расписки и прочие инструменты, дающие их владельцу (кредитору) право требовать долг с эмитента (заемщика). Разновидностью долговых инструментов могут считаться банковские депозиты. Рынок титулов собственности -обращаются инструменты, дающие их владельцам право собственности на часть активов эмитента, а также право получения части его прибыли (акции и пр.) Рынок производных инструментов (деривативов)

Слайд 2

Описание слайда:

РЫНКИ ДОЛГОВЫХ ЦЕННЫХ БУМАГ государственные ценные бумаги, ценные бумаги, выпущенные местными и муниципальными органами власти, корпоративные долговые инструменты еврооблигации

Слайд 3

Описание слайда:

Облигация - эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее владельца на получение от эмитента в предусмотренный в ней срок ее номинальной стоимости может предусматривать право ее владельца на получение фиксированного в ней процента от номинальной стоимости Доходом по облигации являются процент и/или дисконт. Погашение облигаций может осуществляться в денежной форме или иным имуществом в соответствии с решением об их выпуске.

Слайд 4

Описание слайда:

По виду доходности различают 1. Дисконтные облигации. Продаются по цене ниже номинала. 2. Процентные облигации указывается уровень и сроки выплачиваемого процента, доход по процентным облигациям выплачивается путем оплаты купонов. Купон – часть облигационного сертификата, которая при отделении от сертификата дает владельцу право на получение процента (дохода). 3. Облигации выигрышных займов – доход представлен в виде товара или услуг, под которые они были выпущены

Слайд 5

Описание слайда:

1. Рынок правительственных заимствований рынок государственных облигаций рынок государственного долга рынок ГКО-ОФЗ

Слайд 6

Описание слайда:

период в СССР предпринимались многочисленные неудачные попытки эмиссии разнообразных видов государственных облигаций

Слайд 7

Описание слайда:

В 1990 г. В 1990 г. целевой беспроцентный заем на три года, погашение - дефицитными товарами длительного пользования. государственные казначейские обязательства сроком на 16 лет и доходностью 5%. на 16 лет были эмитированы облигации Государственного внутреннего 5-% займа СССР, предназначенного для добровольного размещения среди юридических лиц. 1991 г. было принято решение об эмиссии облигаций 8,5-процентного займа Российской Федерации с организацией обращения по безбумажной технологии.

Слайд 8

Описание слайда:

ГОСУДАРСТВЕННЫЕ КРАТКОСРОЧНЫЕ БЕСКУПОННЫЕ ОБЛИГАЦИИ, ГКО Дисконтные облигации(ГКО), эмитируемые Российским государством в лице Министерства финансов под гарантию Центробанка. Рынок ГКО в России - с мая 1993 г. по 2006 г. ГКО существовали в бездокументарной форме и обращались только в системе Московской межбанковской валютной биржи

Слайд 9

Описание слайда:

Слайд 10

Описание слайда:

Слайд 11

Описание слайда:

ЦЕЛИ ЭМИССИИ ГОСУДАРСТВЕННЫХ ЦЕННЫХ БУМАГ

Слайд 12

Описание слайда:

ГКО-ОФЗ - долговые обязательства государства в форме государственных ценных бумаг, номинированных в валюте Российской Федерации и предоставляющие право владельцам на выплату в установленный срок номинальной суммы облигации (суммы основного долга), выплачиваемой при погашении выпуска. Государственные краткосрочные облигации (ГКО) относятся к группе дисконтных ценных бумаг, доходом является разница в ценах покупки (ниже номинала) и погашения (по номиналу). Облигации федерального займа (ОФЗ) - получение дохода в виде купонных выплат в соответствии с условиями выпуска.

Слайд 13

Описание слайда:

Слайд 14

Описание слайда:

Слайд 15

Описание слайда:

РЫНОК ГКО-ОФЗ к. 2007 г. Облигации федерального займа с постоянным доходом (ОФЗ-ПД) облигации федерального займа с постоянной купонной ставкой. на протяжении всего периода их обращения купонные ставки равны между собой.

Слайд 16

Описание слайда:

Облигации федерального займа с фиксированным доходом (ОФЗ-ФК) – Облигации федерального займа с фиксированным доходом (ОФЗ-ФК) – Купонные ставки по данному виду бумаг принимают различные значения на протяжении периода их обращения. Облигации федерального займа с амортизацией долга и переменным купонным доходом (ОФЗ-АД-ПК) – погашение номинальной стоимости осуществляется частями, а купонная ставка является переменной. Купонный доход начисляется на непогашенную часть номинальной стоимости.

Слайд 17

Описание слайда:

Рынок ГКО-ОФЗ к. 2010 г. ГСО облигации с фиксированной процентной ставкой, не обращаются на вторичном рынке институциональные инвесторы получают возможность осуществлять безрисковые вложения денежных средств без необходимости дальнейшей переоценки вложений при изменении рыночной цены

Слайд 18

Описание слайда:

Основные категории покупателей облигаций Кредитные учреждения. Облигации более ликвидный, по сравнению с кредитами, актив - его можно заложить, она может вырасти в цене, ее легко продать Кроме того, банки в принципе не могут перевести все свои деньги в кредиты, а облигации, даже с относительно небольшой доходностью, приносят банкам, имеющим доступ к дешевым кредитным ресурсам, некоторую маржу. НПФы и ПИФы. Основной целью пенсионных фондов является сохранение, а не приумножение денежных средств, поэтому они приобретают облигации, которые, в отличие от акций, например, менее доходны, но надежнее. Профессиональные участники рынка, занимающиеся доверительным управлением - облигации отвечают консервативной и рациональной стратегиям Страховые компании

Слайд 19

Описание слайда:

В 2012 г. состоялся 51 аукцион по размещению ОФЗ На состоявшихся аукционах было реализовано 69,5% от суммарного предложенного к размещению объема (8,5 –100% заявленного объема по отдельным выпускам Спрос инвесторов на предложенные эмитентом на аукционах выпуски существенно варьировался, его отношение к номинальному объему предложения составляло от 0,1 до 6,1 раза по отдельным выпускам. В зависимости от текущих потребностей бюджета и рыночной конъюнктуры эмитент размещал выпуски ОФЗ с премией или дисконтом Из запланированных аукционов по размещению пять аукционов (февраль, март, май) были отменены из-за неблагоприятной рыночной конъюнктуры, один аукцион не состоялся в связи с отсутствием заявок инвесторов один аукцион не состоялся в связи с тем, что заявленная инвесторами доходность превысила верхнюю границу установленного эмитентом интервала доходности.

Слайд 20

Описание слайда:

Структура государственного внешнего долга Российской Федерации

Слайд 21

Описание слайда:

Особенности ГКО-ОФЗ Выпускаются для финансирования дефицита государственного бюджета, целевых программ правительства Обладают высокой степенью надежности, ликвидности, привлекательны по доходности

Слайд 22

Описание слайда:

Проблемы Основная цель выпуска – финансирование дефицита государственного бюджета Ставки по облигациям государственного займа конкурируют на рынке инвестиций, Надежность облигаций

Слайд 23

Описание слайда:

2. Еврооблигации

Слайд 24

Описание слайда:

Еврорынки – источники инвестиций Еврорынки – финансовые рынки, на которых происходят операции с евровалютами или евробумагами. Евровалюта – валюта , используемая на территории другой страны Евробумага – ценные бумаги, эмитированные в валюте, отличной от валюты эмитента

Слайд 25

Описание слайда:

Лучше еврозайма может быть только наследство денег на Западе намного больше. Размер рынка еврооблигаций измеряется сотнями миллиардов долларов, а объем займа колеблется от 100 до 300 млн. долл.. В России 77% банков не способны выдать кредит более $10 млн даже не очень длинный по европейским меркам заем (3-5 лет) в нашем представлении - сверхдолгосрочный деньги еврозайма едва ли не самые дешевые. Это обусловлено и большими объемом предложения денег на мировом рынке выпуск облигаций в отличие от акций не приводит к размыванию акционерного капитала

Слайд 26

Описание слайда:

Ведомости 08.02.2010 Минфин выбрал организаторов первого с 1998 г. размещения еврооблигаций Россия хочет занять до $17,8 млрд. Размещать российские евробонды будут Credit Suisse, Barclays Capital, Citibank, а также «ВТБ капитал», доходность на 1,6-1,8% годовых выше, чем гособлигаций США Размещать российские евробонды престижно

Слайд 27

Описание слайда:

Условия Проведение аудита по международным стандартам. 300-400 тыс. долл. Оплата консультанта для подготовки проспекта эмиссии, договоров с аудитором, инвестбанком, платежным агентом, биржей, проверка соответствия выпуска законодательству стран потенциальных инвесторов, посоветовать технику обращения облигаций. (200-250 тыс. долл.), Выбрать инвестиционный банк с мировым именем (1 - 2 % от эмиссии). Получить рейтинг (Standart & Poor’s и Moody’s - 60-100 тыс. долл) Регистраця проспекта эмиссии в родной стране. Чтобы не было проблем - доплачивается юристам тысяч 150-200 (для оформления через зарубежную компанию) контракт с агентом, который будет заниматься обслуживанием расчетов - 25 тыс. долл. рекламная компания - не менее 40 тыс. долл. поездки в мировые финансовые центры - Лондон, Цюрих, Франкфурт (25 тыс. долл.) Итого - около 1,5 млн. долл.

Слайд 28

Описание слайда:

3. Корпоративные облигационные займы

Слайд 29

Описание слайда:

Преимущества корпоративных облигаций для эмитентов Цена ресурсов . Разница по сравнению с банковским кредитом в 2-3% годовых при сумме заимствования в миллиард и более рублей дает 20-30 млн. рублей выигрыша. Расширение круга потенциальных инвесторов. Бумаги могут выступать полноценным залогом для банка при получении кредита. Публичные заимствования - финансирование "под репутацию" компании и ее собственников. Облигации помогают создать имидж платежеспособного и привлекательного в глазах инвесторов бизнеса, что помогает получать деньги. Успешный выпуск облигаций может стать важным шагом на пути компании к размещению акций, к привлечению непроцентного капитала

Слайд 30

Описание слайда:

Рынок публичных заимствований сдерживают три фактора. Большая подготовительная работа - переход на МСФО, внедрение системы менеджмента качества и бюджетного управления, проведение аудита и т. д. Компания, выходящая на публичный рынок, должна быть максимально прозрачной. В инвестиционном меморандуме придется указать всю финансовую информацию по выручке, чистой прибыли, etc., а значит, впоследствии не удастся сильно занизить рентабельность бизнеса. Необходимо назвать реальных, а не титульных собственников компаний. Теряется часть конкурентных преимуществ. Открывая свои планы рынку, компания вынуждена информировать конкурентов о стратегии своего развития.

Слайд 31

Описание слайда:

Облигационные займы Облигационные займы целесообразны только при размещении на крупные суммы, освоить которые в состоянии далеко игроки. Чтобы быть коммерчески выгодным, облигационное размещение должно превышать полмиллиарда рублей. 50-60% облигаций займа оседают в банках и иных финансовых институтах, остальные 40% должны постоянно торговаться на рынке и суммарно стоить 200-300 млн. рублей. Меньший объем не дает адекватной оценки бумаг рынком. Кроме того, при объеме размещения менее 500 млн рублей все экономические выгоды поглощаются организационными расходами - оплата услуг организатора выпуска, аудиторов и т. д.

Слайд 32

Описание слайда:

Доходность облигаций строительного сектора, % годовых

Слайд 33

Описание слайда:

Объем корпоративных облигаций , млрд. руб.

Слайд 34

Описание слайда:

Корпоративные еврооблигации, млрд. долл. США

Слайд 35

Описание слайда:

Смелый "Глобэкс" банк «Глобэкс» объявил о размещении трехлетних биржевых облигаций на 5 млрд руб. Ориентир доходности бумаг — 9,99-10,25%. Помимо этого банк обещает в текущем году занимать с помощью самых разных инструментов: выпустить евробонды на $200 млн, продать выпуск рублевых облигаций на 10 млрд руб., привлечь синдицированный кредит объемом 5 млрд руб. разместить векселя банк рассчитывает, что по программе оказания госпомощи ВЭБ откроет краткосрочную кредитную линию на 15 млрд руб. и выкупит 5 млрд руб. в рамках допэмиссии акций.

Слайд 36

Описание слайда:

Стратегия фонда «Премьер» Российский облигационный направлена на получение стабильной доходности при низком риске (альтернатива банковского депозита на срок от 1 года, но при этом обладает потенциально более высокой доходностью и ликвидностью). Стратегия фонда «Премьер» Российский облигационный направлена на получение стабильной доходности при низком риске (альтернатива банковского депозита на срок от 1 года, но при этом обладает потенциально более высокой доходностью и ликвидностью).

Слайд 37

Описание слайда:

Слайд 38

Описание слайда:

Слайд 39

Описание слайда:

?? Минфин США продает облигации с отрицательной ставкой: в 2010 г. разместил бондов со сроком погашения через 50 лет и с доходностью минус 0,55% на $10 млрд. Британия может выпустить 100-летние и бессрочные бонды чтобы на долгие годы зафиксировать рекордно низкие процентные ставки по привлеченным средствам. Подобные бумаги в Великобритании ранее выпускались после тяжелейших кризисов — в XVIII в. и в годы Первой мировой войны