🗊 Презентация Форвардный контракт

Выполнила: Мишина Дарья ДС-03, 5 курс

отсутствие гарантий исполнения ФК отсутствие гарантий исполнения ФК Несмотря на то, что ФК предполагает обязательность исполнения, контрагенты все же не застрахованы от недобросовестных партнеров, которые иногда не исполняют своих обязательств. Поэтому, перед заключением сделки партнеры должны выяснить добросовестность и платежеспособность друг друга. сложность нахождения торгового партнера. Ведь обе стороны должны иметь одинаковые желания по срокам, объемам и качеству товара. Это также ограничивает распространение данного вида контракта.

пример 15 октября 2011 года российское ОАО «Альфа» подписало договор на поставку сырья в адрес немецкой организации Delta на сумму 11 млн евро. По его условиям «Альфа» в течение 10 дней с момента заключения сделки получает аванс (1 млн евро), а оставшиеся 10 млн евро российская компания получит после доставки сырья в адрес Delta, запланированной на 10–11 мая 2012 года. Немецкий партнер, в свою очередь, должен перечислить денежные средства в течение трех рабочих дней с момента получения заказа. Финансовый директор «Альфы» опасается, что к этому времени курс евро к рублю существенно снизится, что принесет ей убытки, вызванные отрицательными курсовыми разницами. Желая минимизировать данный риск, финансист заключает форвардную сделку с АКБ «Бета» на продажу 10 млн евро с датой валютирования 22 мая 2012 года. Форвардная сделка позволит компании «Альфа» реализовать евро по заранее фиксированному курсу. Кроме того, за счет более высоких процентных ставок в рублях (по сравнению со ставками в евро) курс евро по отношению к рублю на дату валютирования будет выше текущего. 19 октября 2011 года ОАО «Альфа» заключает с АКБ «Бета» форвардную сделку на продажу банку 10 млн евро 22 мая 2012 года, которые «Альфа» планирует получить от компании Delta к этому времени. Разница в несколько дней между поступлением средств от Delta и продажей валюты банку необходима для того, чтобы исключить риск невыполнения сделки (если Delta задержит оплату). Сделка с АКБ «Бета» на продажу 10 млн евро заключена по курсу 44,45 рубля за евро, дата валютирования — 22 мая 2012 года. Теперь рассмотрим результаты данной сделки. Курс ЦБ РФ на 19 октября 2011 года составлял 42,5551 руб/евро, а на 22 мая 2012 года — 39,8077 руб/евро, то есть за данный период курс евро к рублю существенно снизился. И если бы «Альфа» не заключила форвардную сделку, ее убытки в виде курсовых разниц превысили бы 5 процентов от суммы сделки (более 500 тыс. евро). Заключив сделку, компания смогла хеджировать свои валютные риски и в результате получила дополнительную прибыль: разница между курсом ЦБ РФ и курсом, по которому евро продали банку, на момент расчетов по сделке составила 11,66 процента.