🗊ПРОБЛЕМЫ УРЕГУЛИРОВАНИЯ ВНЕШНЕЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ ГОСУДАРСТВА: МИРОВОЙ ОПЫТ И РОССИЙСКАЯ ПРАКТИКА

:«ПРОБЛЕМЫ УРЕГУЛИРОВАНИЯ ВНЕШНЕЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ ГОСУДАРСТВА: МИРОВОЙ ОПЫТ И РОССИЙСКАЯ ПРАКТИКА»

Мировая внешняя задолженность Мировая долговая экономика: основные элементы и тенденции Причины возникновения и развития долгового кризиса Динамика и структура внешней задолженности и платежей Этапы урегулирования долгового кризиса Дебиторская задолженность России Внешняя задолженность России на современном этапе

Внешний долг. Понятие, сущность, предпосылки Внешний долг - общая задолженность страны по внешним займам и невыплаченным по ним процентам Причины того, что внешний долг страны возрастает до угрожающих величин: 1)Высокий первичный дефицит бюджета страны 2) Высокая ставка процента обслуживания долга 3) Рост валютного курса  4) Проблемы с внутренним рынком заимствований.

Факторы, влияющие на усиление долговой нагрузки 1.Возникновение чрезвычайных обстоятельств (войн, больших стихийных бедствий). 2.Низкая эффективность общественного производства; высокий потенциальный вес убыточных предприятий в общем их количестве; 3.Нерациональная структура бюджетных расходов. 4.Несовершенство налоговой системы. 5.Некомпетентность руководства государства, его неспособность держать под контролем финансовую ситуацию в стране. 6.Большие расходы на содержание силовых структур. 7.Предоставление бесплатной помощи другим государствам. 8.Невозможность получения долгов от других государств. 9.Переход от административно-командной экономики к рыночной. 10.Неудовлетворительная работа государственных служб, в компетенцию которых входят сбор налогов и других отчислений. 11.Кража средств госбюджета. 12.Необходимость осуществления в особенно больших размерах государственных вложений (инвестиций) в экономику. 13.Кризис политической системы государства. 14.Низкая покупательная способность населения

Основные кредитные организации Банк международных расчетов (БМР) - первый межгосударственный банк, который был организован в 1930г. в Базеле как международный банк центральных банков. Его организаторами были эмиссионные банки Англии, Франции, Италии, Германии, Бельгии, Японии и группа американских банков во главе с банкирским домом Моргана.  БМР выполняет депозитно-ссудные, валютные, фондовые операции, куплю-продажу и хранение золота, выступает агентом центральных банков. Будучи западноевропейским международным банком, БМР осуществляет межгосударственное регулирование валютно-кредитных отношений.

Международный валютный фонд (МВФ) - международная валютно-кредитная организация, имеющая статус специализированного учреждения ООН. МВФ был создан на международной валютно-финансовой конференции в Бреттон-Вудсе (США) в 1944 г., но начал функционировать с марта 1947 г. Правление МВФ находится в Вашингтоне, а его отделение - в Париже. Правление состоит из пяти главных департаментов: для Африки, Европы, Азии, Среднего Востока и Западного полушария.  Официальными целями МВФ являются: содействие развитию международной торговли и валютного сотрудничества путем установления норм регулирования валютных курсов и контроля за их соблюдением, многосторонней системы платежей и устранения валютных ограничений; предоставление государствам - членам фонда средств в иностранной валюте для выравнивания платежных балансов.  Международный банк реконструкции и развития (МБРР) - специализированное учреждение ООН, межгосударственный инвестиционный институт, учрежденный одновременно с МВФ в соответствии с решениями международной валютно-финансовой конференции в Бреттон-Вудсе в 1944 г. Соглашение о МБРР, являющееся одновременно и его уставом, официально вступило в силу в 1945 г., но банк начал функционировать с 1946 г. Местонахождение МБРР - Вашингтон. Официальной целью деятельности МБРР является содействие странам-членам в развитии их экономики посредством предоставления долгосрочных займов и кредитов, гарантирования частных инвестиций.

АНАЛИЗ ДОЛГОВОЙ НАГРУЗКИ СТРАН МИРА Долговые показатели (коэффициенты) используются для оценки способности страны-дебитора (центрального правительства и хозяйствующих субъектов) выполнять обязательства по погашению и обслуживанию накопленного объема внешнего долга. Наиболее широко используемые в международной практике долговые показатели (коэффициенты) рассчитываются в целях определения следующих соотношений

1.Соотношение объема внешнего долга страны и объема ВВП: Долговая нагрузка/ВВП = Долг страны/ ВВП страны за период 2. Соотношение объема внешнего долга страны и объема ВНП: Показатель "внешний долг/ВНП" 3. Соотношение объема внешнего долга страны и годового объема экспорта товаров и нефакторных услуг: Долговая нагрузка/экспорт = Долг страны/ Сумма экспортных операций страны за период. 4. Соотношение объема государственного внешнего долга и доходов государственного бюджета: Показатель "государственный долг/государственные доходы" 5. Соотношение объема накопленных золотовалютных резервов и годовой суммы платежей по обслуживанию внешнего долга страны: Долговая нагрузка = Золото валютный резерв/ годовая суммы платежей по обслуживанию внешнего долга страны

Анализ показателей долговой нагрузки стран по уровню экономического развития Среди основных претендентов в обозримом будущем на роль пострадавших от мирового кризиса стран в Европе называют Испанию, Италию и Португалию. По нашему мнению, положение Испании на текущий момент хоть и не блестяще, но более устойчиво, чем ситуация в Великобритании (которой Агентство снизило рейтинг) или Италии с огромным внешним долгом, превышающим по отношению к ВВП долг Греции. Также вызывают опасения значения макроэкономических показателей Японии, долг которой уже приближается к двум ВВП, а дефицит бюджета к 10% от ВВП. Португалия уже начала предпринимать превентивные меры по сокращению затрат (за счет уменьшения бюджетных отчислений на чиновничий аппарат и пр.), что дает некоторые основания предполагать, что страна сможет справиться с возникшими трудностями.

Основной движущей силой в росте мировой экономики называется группа стран БРИКс. Это справедливо, т.к. именно страны БРИК (за исключением России) показали в 2011году наибольший рост ВВП и объема производства. Долговая нагрузка упомянутых стран находится в пределах нормы: Китай – 18,2% от ВВП, Бразилия – 46,8%, Индия – 59,6%, Россия – 30% Бюджетный дефицит Китая в 2009 году составил менее 2% от ВВП, Индии – 3%. В настоящий момент Россия находится на 3 месте в БРИК по размеру экономики, однако, Бразилия уже догоняет Россию по этому показателю, при этом, в отличие от России, показывая постоянный рост экономики.

ПУТИ СНИЖЕНИЯ ДОЛГОВОЙ НАГРУЗКИ ГОСУДАРСТВА Современные макроэкономическая теория и практика выработали понятие жизнеспособного долга – уровня долга, который позволяет стране-должнику выполнять свои текущие и будущие долговые обязательства полностью, без обращения к дальнейшему долговому облегчению или реструктуризации, избегая увеличения задолженности, обеспечивая приемлемый уровень экономического роста.

В мировой практике известны четыре основных схемы реструктуризации суверенного долга 1. обмен одних долговых обязательств на другие (схема "облигации-облигации"); 2. обмен долговых обязательств на акции в рамках государственной программы приватизации (схема "облигации-акции"); 3. досрочный выкуп долговых обязательств с дисконтом (схема "выкуп"); 4. списание части долговых обязательств.

Долговая стратегия – система урегулирования долговых проблем стран с трудностями в обслуживании долговых обязательств по внешним заимствованиям и восстановления их платежеспособности: Мероприятия по макроэкономической стабилизации и структурным преобразованиям Рыночные и нерыночные методы облегчения долговой нагрузки и снижения внешнего долга и платежей по его обслуживанию Увеличение притока валютно-финансовых ресурсов в страны-должники

Причины возникновения и развития долгового кризиса Внешние факторы: -сокращение притока и увеличение оттока финансовых средств -увеличение мировых цен на нефть в 70-е гг. -рост краткосрочной банковской задолженности -резкое падение мировых цен на экспортную продукцию развивающихся стран в 80-е гг. -ухудшение условий торговли

Причины возникновения и развития долгового кризиса Внутренние факторы: Неэффективная структура экономики Неправильная долговая политика стран-дебиторов Неэффективное использование заемных средств Увеличение доли частных коммерческих банков и краткосрочных кредитов Увеличение числа займов од плавающий процент

Внешняя задолженность и платежи по ее обслуживанию

Урегулирование долгового кризиса Осуществление операций по сокращению задолженности и платежей по обслуживанию долга в сочетании со стабилизационно-структурными реформами по договоренности между должниками и кредиторами при методологической, организационной и финансовой поддержки со стороны кредиторов на двусторонней и многостронней основе.

Этапы урегулирования долгового кризиса 1982-1984 гг. (контроль за должниками со стороны МВФ, введение индивидуальным программ стабилизации, продление сроков кредитования, ограничения объемов выдачи новых кредитов) 1985-1989 гг. «План Бейкера» 1989-1997 гг. «План Миттерана», «план Брейди» 1997- по н.в. – реструктуризация внешней задолженности