Тема работы: «Предсказательная сила фьючерсных контрактов на товарных рынках» Выполнил: Космодемьянский Роман, Студент 3 курса М

Нажмите для полного просмотра!

Тема работы: «Предсказательная сила фьючерсных контрактов на товарных рынках» Выполнил: Космодемьянский Роман, Студент 3 курса М, слайд №2

Тема работы: «Предсказательная сила фьючерсных контрактов на товарных рынках» Выполнил: Космодемьянский Роман, Студент 3 курса М, слайд №3

Тема работы: «Предсказательная сила фьючерсных контрактов на товарных рынках» Выполнил: Космодемьянский Роман, Студент 3 курса М, слайд №4

Тема работы: «Предсказательная сила фьючерсных контрактов на товарных рынках» Выполнил: Космодемьянский Роман, Студент 3 курса М, слайд №5

Тема работы: «Предсказательная сила фьючерсных контрактов на товарных рынках» Выполнил: Космодемьянский Роман, Студент 3 курса М, слайд №6

Тема работы: «Предсказательная сила фьючерсных контрактов на товарных рынках» Выполнил: Космодемьянский Роман, Студент 3 курса М, слайд №7

Тема работы: «Предсказательная сила фьючерсных контрактов на товарных рынках» Выполнил: Космодемьянский Роман, Студент 3 курса М, слайд №8

Тема работы: «Предсказательная сила фьючерсных контрактов на товарных рынках» Выполнил: Космодемьянский Роман, Студент 3 курса М, слайд №9

Тема работы: «Предсказательная сила фьючерсных контрактов на товарных рынках» Выполнил: Космодемьянский Роман, Студент 3 курса М, слайд №10

Тема работы: «Предсказательная сила фьючерсных контрактов на товарных рынках» Выполнил: Космодемьянский Роман, Студент 3 курса М, слайд №11

Тема работы: «Предсказательная сила фьючерсных контрактов на товарных рынках» Выполнил: Космодемьянский Роман, Студент 3 курса М, слайд №12

Тема работы: «Предсказательная сила фьючерсных контрактов на товарных рынках» Выполнил: Космодемьянский Роман, Студент 3 курса М, слайд №13

Содержание ▲

Вы можете ознакомиться и скачать Тема работы: «Предсказательная сила фьючерсных контрактов на товарных рынках» Выполнил: Космодемьянский Роман, Студент 3 курса М. Презентация содержит 13 слайдов. Презентации для любого класса можно скачать бесплатно. Если материал и наш сайт презентаций Вам понравились – поделитесь им с друзьями с помощью социальных кнопок и добавьте в закладки в своем браузере.

Слайды и текст этой презентации

Слайд 1

Описание слайда:

Тема работы: «Предсказательная сила фьючерсных контрактов на товарных рынках» Выполнил: Космодемьянский Роман, Студент 3 курса МГУ им. М.В.Ломоносова Научный руководитель: Ковалишина Галина Владимировна, Руководитель департамента Корпоративных Финансов

Слайд 2

Описание слайда:

Цель работы: Цель работы: Эмпирическая проверка предсказательной силы цен фьючерсных контрактов на товарных рынках. Задачи: Проанализировать работы по данной тематике; Сформулировать собственную гипотезу; Определить список товаров для анализа; Тестирование гипотезы с помощью эконометрических методов; Сравнить результаты с работами других авторов.

Слайд 3

Описание слайда:

Подходы к ценообразованию фьючерсов Теория управления запасами: Цена фьючерса равна сумме прогноза изменения цены спот и ожидаемой премии за риск:

Слайд 4

Описание слайда:

Обзор литературы по данной тематике Fama, French (1987). Commodity Futures Prices: Some Evidence on Forecast Power, Premiums, and the Theory of Storage; French, K. (1986). Detecting Spot Price Forecasts in Futures Prices; Chinn M.D., Coibion O. (2010). The Predictive Content of Commodity Futures; Asche F., Guttormsen A. (2002). Lead Lag Relationships between Futures and Spot Prices; Kumar, M. (1992). The Forecasting Accuracy of Crude Oil Futures Prices; Tomek, W. (1997). Commodity Futures Prices as Forecasts; Silvapulle P., Moosa I. (1999). The Relationship Between Spot and Futures Prices: Evidence From the Crude Oil Market.

Слайд 5

Описание слайда:

Этапы проведения анализа Проверка порядка интегрированности рядов по всем товарам; Построение коинтеграционных соотношений; Проведение теста Гренжера; Регрессионный анализ выдвинутой гипотезы.

Слайд 6

Описание слайда:

Коинтеграционные соотношения

Слайд 7

Описание слайда:

Результаты теста Гренжера

Слайд 8

Описание слайда:

В рамках проведения регрессионного анализа были оценены следующие регрессии по всем товарам на временных интервалах 3, 6 и 12 месяцев: В рамках проведения регрессионного анализа были оценены следующие регрессии по всем товарам на временных интервалах 3, 6 и 12 месяцев:

Слайд 9

Описание слайда:

Результаты регрессионного анализа

Слайд 10

Описание слайда:

Выводы Можно утверждать, что предсказательная сила цен фьючерсных контрактов наблюдается для энергетических товаров, металлов и золота, но не на всех временных интервалах; Однозначных результатов относительно изменения предсказательной силы контрактов для разных сроков получить не удалось; Для трех- и шестимесячных контрактов изменения цен спот являются причиной по Гренжеру изменения цен фьючерсов.