🗊Презентация Финансово-кредитный механизм привлечения инвестиций. (Тема 4)

ИНВЕСТИЦИИ Тема 4. Финансово-кредитный механизм привлечения инвестиций.

Финансово-кредитный механизм

Способы привлечения инвестиций Концессии Совместные предприятия Особые экономические зоны Международный лизинг

Концессии в инвестиционном сфере Типы концессии: - Строительство, управление, передача (Build, Operate and Transfer, ВОТ) - Браунфилд-контракт (Brownfield contract) - Строительство, владение, управление (Build, Own and Operate, BOO) - Строительство, владение, управление, передача (Build, Own, Operate and Transfer, BOOT) Лизинговый контракт (Lease contract) – близок по содержанию к арендному договору и традиционной концессии, отличается тем, что объект не построен арендатором (лизинговой компанией), а поступает в его распоряжение от государства. Контракт на обслуживание (Service contract). Главная особенность данного контракта, отличающая его от упомянутых выше типов концессии, состоит в том, что концессионер получает от государства в управление и обслуживание уже готовый объект и не осуществляет инвестиций.

Федеральные и региональные концессии Федеральные концессии - на долю инвестора-концессионера приходится 65 % денежных средств (в том числе собственные средства инвестора составляют 37 %, заемные средства – 28 %). - удельный вес участия Инвестиционного фонда России в реальном инвестировании национальной экономики составляет 29 %, объем денежных средств субъектов РФ незначителен и составляет 6 % от общей стоимости всех реальных инвестиционных проектов, возникших на основе государственно-частного партнерства. Региональные концессии - лидирующая позиция принадлежит инвесторам-концессионерам, их удельный вес в общей стоимости инвестиционных проектов составляет 80 % (в том числе 33 % собственных средств, 47 % заемных средств); - незначительная доля финансирования отводится субъектам РФ и местным бюджетам (соответственно 5,8 и 0,7 %); - роль Инвестиционный фонд РФ в инвестировании региональных экономик составляет 13,5 %. Статистика федеральных и региональных концессий

Бюджетные последствия от концессионных механизмов в России приток инвестиций и увеличение налоговых сборов от концессионных проектов. повлечет за собой изменение государственных расходов. концессии будут означать поступление концессионной платы, хотя сразу следует отметить, что это не основной источник поступлений в федеральный бюджет. легализация концессионных механизмов в России потребует создания и введения предусмотренной Налоговым кодексом главы о специальном налоговом режиме для концессий.

Налоговые льготы в концессионных схемах некоторых стран

Недостатки концессионной деятельности исчезновение стимулов к эффективной работе у инвестора при субсидиях, замещающих оплату услуг потребителями, не зависящих от эффективности производства; вероятность неблагоприятного отбора – полное «страхование» может привести к тому, что инвесторы будут искать проекты с чрезмерным риском, зная, что его покроет государство; высокие ожидания принятия неэффективных решений в государственных структурах, чем в частных, особенно в экономиках переходного периода; финансовые ограничения – государство не имеет средств полноценно участвовать в крупномасштабных инвестициях.

Особенности деятельности совместных предприятий Совместные предприятия – это хозяйствующие единицы, созданные собственниками разных стран. - это предприятие с долевым участием иностранных инвестиций. - совместное предпринимательство способствует вхождению страны в систему мирового экономического пространства. - играет значительную роль в формировании рыночной инфраструктуры. Приток прямых иностранных инвестиций в совместные предприятия. - новые технологии - современные методы международного маркетинга - методы управленческого учета Диверсификация рисков.

Формы организации совместных предприятий в РФ

Классификация совместных предприятий по разным признакам и видам

Свободные экономические зоны В классическом международном понимании свободная экономическая зона (СЭЗ) – часть территории страны, на которой устанавливается льготный режим хозяйственной деятельности для иностранных инвесторов и предприятий с иностранными инвестициями Оффшорной зоны - цель создания - отличие от СЭЗ Льготирование финансово-хозяйственной деятельности: - Упрощенный порядок регистрации предприятий с иностранными инвестициями. - Льготный налоговый режим. - Пониженные ставки платы за пользование землей. - Особый таможенный режим. - Упрощенный порядок въезда иностранных граждан, в том числе и безвизовый.

Типологизация свободных экономических зон

Особые экономические зоны России В соответствии с ФЗ № 116 от 22.07.2005 г. в России особые экономические зоны – это часть территории Российской Федерации, на которой действует особый режим осуществления предпринимательской деятельности. Виды ОЭС в России: – промышленные зоны; – технологические зоны (ТВЗ); – туристические зоны (ТРЗ); – логистические зоны (ПЗ).

Преимущества особых экономических зон наличие современной материально-технической базы для развития деятельности ОЭЗ соответствующего типа; благоприятный инвестиционный климат для ведения предпринимательской деятельности; обеспеченность доступа к эффективным финансовым ресурсам (инвестиционные, венчурные фонды и т. д.); расширенная сеть услуг для инновационного бизнеса (консалтинговых, маркетинговых, юридических и др.); широкий спектр возможностей для реализации экспортного потенциала; систематический обмен передовыми промышленными технологиями, методами управления.

Международный лизинг как способ привлечения инвестиций Объекты международного лизинга: - авиатранспорт - морской транспорт - дорожный транспорт (шоссейный автотранспорт) Направления международного лизинга: – экспортный лизинг, при котором зарубежной стороной является сторона арендатора, и предназначенное для лизинга оборудование вывозится из страны на условиях экспортного контракта; – импортный лизинг, при котором зарубежной стороной является лизингодатель, и оборудование поставляется в страну арендатора на условиях импортного контракта; – транзитный лизинг, при котором все участники находятся в разных странах. Особенности международного лизинга в России.

Структура мирового лизингового рынка

Схема международных лизинговых операций

Классификация сделок международного лизинга

Структура лизингового рынка в России