🗊Презентация Равновесие на товарном и денежном рынке. (Тема 6)

1. Денежное обращение и денежная система 2. Денежный рынок. Спрос и предложение денег 3. Макроэкономическое равновесие на товарном и денежном рынке (модель «IS-LM»)

1. Денежное обращение и денежная система Деньги – общепризнанное и законное средство, которое может быть использовано для сделок, обладающее абсолютной ликвидностью, т.е. способностью быстро и с минимальными издержками обмениваться на любые виды активов. Совокупная денежная масса – полный объем выпущенных в обращении денег, включая наличные деньги, чеки, денежные средства предприятий и населения, хранящиеся на счетах в банках, безусловные денежные обязательства.

Функции денег

Совокупность наличных и безналичных покупательных и платежных средств называют денежной массой.

Элементы денежной системы: а) наименование денежной единицы (в нашей стране — рубль); б) виды денежных знаков, порядок их выпуска и характер обеспечения; в) организация безналичного платежного оборота; г) курс национальной валюты, порядок ее обмена на иностранную; д) механизм денежно-кредитного регулирования.

2. Денежный рынок. Спрос и предложение денег. Денежный рынок является составной частью рынка капиталов. Основными его элементами являются спрос, предложение, ставка процента как альтернативная стоимость денег. Предложение денег есть не что иное, как величина денежной массы, находящейся в обращении. Она является объектом государственного регулирования через денежно-кредитные инструменты центрального банка. Под спросом на деньги понимают количество денежных активов, которые желают иметь экономические агенты для совершения различных операций.

Современная экономическая теория выделяет несколько концепций, объясняющих величину спроса на деньги. Классическая количественная теория денег определяет спрос на деньги с помощью уравнения обмена, получившего название уравнения Фишера: M *V= P * Y, где M – количество денег в обращении, V – скорость обращения денег, Р – абсолютный уровень цен, Y – реальный объем производства, Р х Y – номинальный ВНП.

Величину М можно рассматривать, с одной стороны, как предложение денег, с другой – спрос на деньги, так как все деньги, находящиеся в обращении, могут быть использованы субъектами экономики на совершение ими различных операций. Поэтому, заменив показатель количества денег в обращении (М) на величину спроса на деньги (МD), получим уравнение спроса на деньги MD = . Из уравнения следует, что величина спроса на деньги зависит: а) от абсолютного уровня цен: увеличение уровня цен требует большего количества денег для совершения сделок, и наоборот; б) уровня реального объема производства: при росте реального объема производства в целом требуется больше денег для покупки большего количества товаров и услуг; в) скорости обращения денег, которая рассматривается как постоянная величина в силу стабильности структуры сделок в экономике.

ВЫВОД Согласно классической количественной теории, изменение предложения денег вызывает пропорциональное изменение номинального объема ВНП и не сказывается на его реальной величине. Это явление получило название нейтральности денег. Оно означает, что изменение номинального объема ВНП обусловлено изменением цен. Если учесть, что изменение уровня цен, выраженное в процентах, есть темп инфляции, то можно сделать вывод, что изменение предложения денег определяет темп инфляции.

Кейнсианская теория спроса на деньги (теория предпочтения ликвидности) существенно отличается от классической. В своей работе «Общая теория занятости, процента и денег» Дж. М. Кейнс выдвинул три психологических мотива, побуждающих хранить сбережения в денежной (ликвидной) форме. трансакционный мотив, определяющий величину спроса на деньги, необходимые для совершения текущих сделок. Чем больше доход, тем больше совершается сделок, тем больше спрос на деньги; спекулятивный мотив, который определяет стремление человека выгоднее разместить часть своих денежных средств, но не с целью их сбережения, а с целью дополнительного обогащения, поэтому зависит от ставки процента; мотив предосторожности: субъекты рынка предпочитают иметь часть ликвидных средств в виде наличности, чтобы иметь возможность совершить непредвиденные покупки или возможность дополнительно заработать. Данный мотив близок к спекулятивному спросу на деньги.

Таким образом, Кейнс ввел в экономическую теорию проблему «выбора портфеля», которая призвана дать ответ на вопрос, какой должна быть оптимальная структура активов данного субъекта. Таким образом, Кейнс ввел в экономическую теорию проблему «выбора портфеля», которая призвана дать ответ на вопрос, какой должна быть оптимальная структура активов данного субъекта. Современные теории спроса на деньги развили проблему «выбора портфеля», предложив новые альтернативы хранения денег. В общем виде спрос на деньги представляют в виде следующей функциональной зависимости: MD = F (rs,rb,e,W), где rs – предполагаемый реальный доход по акциям, rb – предполагаемый доход по облигациям, e – ожидаемые темпы инфляции, W – реальное богатство.

Механизм равновесия на денежном рынке. Предложение денег определяется центральным банком и не зависит от колебаний процентной ставки, поэтому кривая предложения денег (MS) фиксирована на одном уровне и вертикальна. Спрос на деньги (MD) представлен в виде линии с отрицательным наклоном, так как между величиной спроса на деньги и процентной ставкой существует обратная зависимость.

Используя данную модель, можно также увидеть, к каким последствиям приводят действия центрального банка, направленные на изменение денежного предложения. Используя данную модель, можно также увидеть, к каким последствиям приводят действия центрального банка, направленные на изменение денежного предложения. Как видно на рис. увеличение предложения денег (на графике МS смещается в положение МS1) вызывает снижение процентной ставки, а сокращение (на графике прямая МS смещается в положение МS2) ведет к росту процентной ставки.

4. Макроэкономическое равновесие на товарном и денежном рынке (модель «IS-LM») Известные ученые Джон Хикс (Великобритания) и Элвин Хансен (США) разработали на базе кейнсианской теории стандартную равновес­ную модель рынка. Общее равновесие на реальном и денежном рынке исследуется с помощью аппарата кривых «IS-LM». Кривая IS характеризует равновесие в товарном (реальном) секторе хозяйства и соединяет множество точек, представляющих собой комбинации ставки процента r уровня реального дохода Y, при которых рынок товаров находится в равновесии. Кривая LM характеризует равновесие в денежном секторе экономики и является геометрическим местом множества точек, представляющих различные комбинации ставки процента r и уровня реального дохода Y, при которых денежный рынок находится в равновесии (при заданном количестве денет Ms и неизменных ценах).

Графическое выведение кривой LM Графическое выведение кривой LM Анализ начнем со II квадранта. В нем показана положительная зависимость между трансакционным спросом на деньги и спросом на деньги из предосторожности, с одной стороны, и реальным национальным доходом (Y), с другой стороны. Квадрант III показывает, как распределяется общий спрос на деньги: какая его часть хранится для совершения сделок и из-за мотива предосторожности, а какая - остается на спекулятивные цели. Квадрант IV показывает график спекулятивного спроса на деньги как убывающую функцию ставки процента. Наконец, в квадранте I изображена кривая LM, которая показывает различные сочетания ставки процента r и реального дохода Y, при которых денежный рынок находится в равновесии. Другими словами, в каждой точке кривой LM общий спрос на деньги (L) равняется заданному фиксированному предложению денег (Ms) .

Кривая LM, также как и кривая IS, не является графиком функции реального дохода от ставки процента, а показывает только такое изменение реального дохода при изменении ставки процента, которое позволяет поддерживать равновесие на денежном рынке. Кривая LM имеет положительный наклон к горизонтальной оси, что характеризует прямую зависимость между экономическими переменными. Кривая LM, также как и кривая IS, не является графиком функции реального дохода от ставки процента, а показывает только такое изменение реального дохода при изменении ставки процента, которое позволяет поддерживать равновесие на денежном рынке. Кривая LM имеет положительный наклон к горизонтальной оси, что характеризует прямую зависимость между экономическими переменными. Модель «IS-LM» позволяет вывести кривую совокупного спроса АD, которая изображается в системе координат «общий уровень цен - реальный объем производства». Если уровень цен Р возрос, то кривая LM смещается влево, а кривая IS остается неизменной (при прочих равных условиях). Новое равновесие в данной модели устанавливается при более высокой процентной ставке и более низком уровне реального дохода. Следовательно, при повышении общего уровня цен реальный доход начинает понижаться. Эта зависимость показана на рис. 1.2 (нижняя часть), который связывает модель «IS-LM» с графиком совокупного спроса АD.

ВЫВОД Подводя итоги, следует отмстить, что модель «IS-LM», может успешно использоваться при анализе макроэкономической политики. Правительство способно путем изменения таких экономических переменных, как государственные расходы (G), налоговые поступления (T) и денежная масса (М) добиваться стабилизации развития национальной экономики. Это означает, что правительство может смягчать циклические колебания, вызванные резкими изменениями совокупного спроса или совокупного предложения.