🗊Презентация Анализ доходности и рентабельности. Комплексная оценка деятельности предприятия

Тема 6. Анализ доходности и рентабельности. Комплексная оценка деятельности предприятия

Показатели доходности и рентабельности отражают эффективность деятельности предприятия Доходность - характеризует отношение (уровень) дохода к авансированному капиталу или его элементам; источникам средств или их элементам; общей величине текущих расходов или их элементам.

Наиболее обобщенным является термин «рентабельность инвестиций» Наиболее обобщенным является термин «рентабельность инвестиций» (ROI, return on investment), который для разных субъектов отражает инвестиционную выгодность капитала, функционирующего в той или иной форме, объеме, условиях эксплуатации, а также протяженности во времени

ROS – (Return on sales) - рентабельность продаж по операционной прибыли (NI -Net income) отражает долю операционной прибыли (финансового результата обычной деятельности) в совокупной величине выручки от продаж (NR - Net Revenue) (в нетто-оценке, без косвенных налогов – НДС, акцизов) ROS – (Return on sales) - рентабельность продаж по операционной прибыли (NI -Net income) отражает долю операционной прибыли (финансового результата обычной деятельности) в совокупной величине выручки от продаж (NR - Net Revenue) (в нетто-оценке, без косвенных налогов – НДС, акцизов)

ROA (return on assets) – процентный уровень рентабельности совокупных активов (экономическая рентабельность), исчисленная как отношение прибыли д налогообложения и расходов по привлечению заемных средств (earnings before interest and taxes - EBIT) к средней балансовой величине совокупных активов (total assets - TA) ROA (return on assets) – процентный уровень рентабельности совокупных активов (экономическая рентабельность), исчисленная как отношение прибыли д налогообложения и расходов по привлечению заемных средств (earnings before interest and taxes - EBIT) к средней балансовой величине совокупных активов (total assets - TA)

ROE (return on shareholders’ equity) – отношение чистой прибыли (NP - net profit), полученной за период, к средней величине собственного капитала ROE (return on shareholders’ equity) – отношение чистой прибыли (NP - net profit), полученной за период, к средней величине собственного капитала (Е - equity capital) за этот период

Рентабельность оборотных активов (Return on current assets, ROCA) - показывает, какая величина операционной прибыли (OI - Operating income) приходится на каждую денежную единицу, вложенную в оборотные активы (CA - Сurrent Assets) компании Рентабельность оборотных активов (Return on current assets, ROCA) - показывает, какая величина операционной прибыли (OI - Operating income) приходится на каждую денежную единицу, вложенную в оборотные активы (CA - Сurrent Assets) компании

Рентабельность инвестиций Рентабельность инвестиций (Return on investments, ROI) или рентабельность инвестированного капитала (Return оn Invested Capital, ROIC) - отношение прибыли к инвестициям, направленным на получение данной прибыли. Инвестиции рассматриваются либо как акционерный капитал, либо общий основной капитал, либо как совокупные инвестиции (сумма собственного капитала и долгосрочных заемных средств) (Invested Capital - IC

Каждый показатель рентабельности представляет собой двухфакторную модель , Каждый показатель рентабельности представляет собой двухфакторную модель , которая путем моделирования преобразуется в многофакторные аддитивные, кратные или мультипликативные

Расчет влияния факторов методом абсолютных разниц: Расчет влияния факторов методом абсолютных разниц: ∆ROAх1=(-1,2114) · 0,3241 ∙ 0,7118 · 12,9112 · 5,5005 =-19,85% ∆ROAх2 = 0,8742 ∙ (0,2095) ∙ 0,7118 · 12,9112 · 5,5005 = 9,26% ∆ROAх3 = 0,8742 ∙ 0,5336 ∙ (0,2963) ∙ 12,9112 · 5,5005 = 9,82% ∆ROAх4 = 0,8742· 0,5336 ∙1,0081 ∙ (-1,7503) · 5,5005 = -4,53% ∆ROAх5 = 0,8742 · 0,5336 ∙1,0081· 11,1609 · (2,7087) = 14,22% Проверка: ∆ROAх1+∆ROAх2+Δ ROAх3+∆ROAх4 +∆ROAх5 = =(-19,85) + 9,26 + 9,82+ (-4,53) +14,22=8,92=∆ROAобщ

Расчет влияния факторов на рентабельность продаж ОАО

Система комплексного финансово-экономического анализа Метод экстенсификации и интенсификации совокупного использования ресурсов Общий прирост выручки от продаж (как в абсолютном, так и в относительном выражении) благодаря данному методу распределяется на две составляющих: одна из них связана с действием ресурсной, экстенсивной составляющей, другая – с действием отдачи ресурсов, то есть интенсивной составляющей: , где - общая величина прироста выручки от продаж; - прирост выручки, обусловленный влиянием экстенсификации использования ресурсов; - прирост выручки, обусловленный влиянием интенсификации использования ресурсов. (табл. А и Б)

Методика рейтинговой оценки

Методика рейтинговой оценки Алгоритм сравнительной рейтинговой оценки: Формирование матрицы исходных данных (aij): строки матрицы – номера показателей (i = 1, 2, 3, …, n), столбцы матрицы - номера предприятий (j = 1,2, 3, …, m) По каждому показателю определяется наилучшее значение и заносится в столбец условного эталонного предприятия (m + 1) Рассчитываются стандартизированные показатели по отношению к соответствующему эталонному показателю по формуле: Рассчитываются показатели рейтинговой оценки (Rj) по каждому предприятию по формуле: Rj = , где X1j,, X1j,,…. , Xnj, - стандартизированные показатели j-го предприятия Предприятия ранжируются в порядке убывания рейтинговой оценки. Наивысший рейтинг будет иметь предприятие с минимальным значением Rj

Пример расчета рейтинговой оценки деятельности акционерных обществ Матрица исходных показателей:

Матрица стандартизированных показателей:

Для повышения (понижения) значимости самих финансово-экономических показателей, используемых для расчета рейтинговой оценки организаций, можно установить для каждого показателя индивидуальный балл значимости Кj = , где х1j, х2j,…. , хnj, - стандартизированные показатели j-й организации; β1 – весовая значимость (балл) i-го коэффициента

Матрица стандартизированных показателей для расчета комплексной рейтинговой оценки с учетом весовой значимости показателя

Экономический анализ в системе бизнес-планирования Виды бизнес-планов: планирование текущей деятельности создание новой организации осуществление инвестиционных проектов проведение реорганизации хозяйствующего субъекта финансовое оздоровление организации реализация отдельных коммерческих проектов эмиссия ценных бумаг и др.

Примерный перечень разделов бизнес-плана и задач экономического анализа

Продолжение разделов бизнес-плана

Спасибо за внимание!